| 来源： |
证券市场红周刊 |
发布时间： |
2009年09月29日 13:40 |
作者： |
文国庆 |
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和讯信息首席分析师 文国庆
上周谈到，迎十一行情已经告一段落，各个板块将次第回落，不管它是生物医药还是什么物联网概念。果然，本周市场水银泻地，一口气跌到2783点，各个强势板块都没有体现出强者恒强的风范。
物联网股暴跌加快市场探底
在各大强势板块中，物联网概念股引人关注。从9月14日开始，远望谷和新大陆带动了一轮"物联网"旋风，双雄连续涨停，在8个交易日里涨幅超过70%，引起信息技术股和电子元器件股的群起跟风炒作。但正像我以前所述，物联网概念缺少革命性的内涵，不过是互联网概念的延伸和细化，其操作模式引起的理念冲击远非"网络股"概念可比，同时其市场前景也不被业界看好，它不过是IBM首席设计师忽悠奥巴马的一个故事，对经历了网络泡沫的投资者来说，颇有一点"曾经沧海难为水"的味道。所以上周我提示大家关注远望谷的走势就可以了。这一周下来，远望谷不负众望，如期暴跌，其他类似概念股也进入"钝刀割肉"式的痛苦周期。
事情都有两重性，物联网概念的暴跌，加速了市场的探底过程，使大盘一气呵成跌到技术支撑位，这倒省却了不必要的等待。从技术上看，大盘跌到2780点，大致完成第二次调整的幅度要求，如果没有进一步的利空因素，可以初步企稳。但是，后面一系列的因素的制约，将会导致市场继续呈现复杂的调整形态：
第一，调整时间依然不够。从时间看，本次调整已经持续了8周时间，但从筹码交换程度看，这轮中级调整的完成大约还需要4～5周。因此，即使大盘探底成功，下一阶段继续在2760～2980点一带震荡整理依然是大概率事件。
第二，周边市场的波动。从市场运行周期看，启动于3月10日的全球股市反弹，近期已现疲态，随着石油价格的破位下行，出现调整的趋势日益明显。虽说境外股市近期对境内市场的影响已经不如以前，但大宗商品价格的回落会拖累石油、化工、有色、钢铁和煤炭等权重股的上涨，因此在短期内市场持续上行的动力不够强劲。
第三，市场对于央行行为模式的担忧。尽管央行一再表态到明年继续实行"适度宽松的货币政策"，但是内部人士表示这其实是外松内紧，为了避免给市场造成太大的恐慌，避免造成2008年的股灾，在实际操作上还会不断收紧流动性。这种行为模式，可能造成市场持续的猜测，大盘股的剧烈波动依然难以避免。看来央行的老毛病又犯了，市场也就只好逐步适应了。
底部大体在2750点附近
考虑到这些因素的制约，市场的中期底部目前只能说大体探明（在2750点附近），如果再出现大的政策节律失调，可能会再向下延伸100点。建立在这个认识之上，在10月份可以出现局部的市场热点，而且具有一定的持续性。
10月份的第一热点应当是资产运作板块，包括并购、资产注入、资产剥离和大规模的资产置换，其持续时间大约在3个月左右；第二个热点可能在节能环保领域，持续周期1～2个月；第三个热点在创业板，尽管我认为多数股票会出现高开低走的行情，但是有5%～10%的品种依然会出现惊人的涨幅；第四个热点在部分精品股票，其特点是不分行业，公司业绩出现爆发性增长。这四类股票，应该从下周开始建仓、增仓。
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