| 来源： |
投资者报 |
发布时间： |
2009年09月07日 11:20 |
作者： |
李梅影 |
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新低！知情人士透露，8月份实际新增贷款规模约3200亿元，这个数字创今年来新低，也低于市场预期的5000亿。
从8月份信贷大幅下滑的现象来看，在上半年天量的信贷投放之后，银行开始“差钱”了，尤其是银监会还意图规范银行补充资本金的方式。
5上市银行“很差钱”
2008年底，多家银行的资本充足率处于近年来的较高水平。然而，经过2009年上半年新增贷款的天量增长，银行业的资本充足率和核心资本充足率开始大幅下滑。
一方面银行资本充足率大幅下滑，另一方面监管层对银行资本充足率的要求又有所提升。近日银监会发布了《关于完善商业银行资本补充机制的通知（征求意见稿）》，考虑将银行交叉持有的次级债从附属资本中扣除。中金公司出具报告认为，该政策本质上是将银行的最低核心资本充足率要求提高到了7%左右。
在14家上市银行中，浦发银行的核心资本充足率和资本充足率都是最低的，分别只有4.68%和8.11%。除了浦发银行，深发展、民生银行、招商银行和华夏银行的核心资本充足率均低于7%。
另外，中证证券研究中心徐建军认为，兴业银行的核心资本充足率达7.41%，如果再投放370亿元左右的企业贷款，该行的核心资本充足率就将降到7%，而兴业银行上半年的贷款增量已经达到1417亿元,下半年信贷能力不容乐观。交通银行的核心资本也仅支撑与上半年基本相同的放贷额度。而不达标者将无法通过发行次级债方式来补充附属资本。
由此，银行“融资潮”渐起，申万研究所市场研究总监桂浩明指出，目前多数上市银行都需要补充资本金，初步估计下来这个数额至少在2500亿元以上。
补充资本金计划
补充资本金的渠道主要有以下三个途径：一是让利润转化为资本金；二是发行债券，但最近银监会明确规定此举不再有效；三是发行股票。在银行间互相持有次级债的渠道被堵上，银行补充资本充足率的重任将放到股权融资上。
五家“很差钱”的上市银行中，除了华夏银行，其他四家银行近日都公布了融资计划。其中，民生银行计划港股融资200亿元左右，深发展定向增发中国平安106亿元，招商银行则有意对之前的配股融资方案的融资额度和比例做出调整，将配股融资总额从“不少于150亿元人民币，且不超过180亿元人民币”，修订为“不少于180亿元人民币，且不超过220亿人民币”。
“最差钱”的浦发银行计划今年定向增发150亿A股和发行150亿次级债，其中非公开发行A股股票的申请已于8月21日获证监会发审委有条件通过。但由于浦发银行现在的资本充足率和核心资本充足率实在很低，因此有分析师指出，即使其补充资本金的计划得以实现，资本充足率的比例依然有偏低的不确定性。
另外，四大行之一的中国银行虽然资本金还算充裕，但是中行行长李礼辉最近表示，中行正研究几种补充资本金的方式，包括利润留存转增资本金、通过股票市场定向增发或配股、发行可转债、发行次级债等，会综合考虑平衡各种因素。
至于银行补充资本金的影响，中国社科院金融专家尹中立认为，商业银行的资本金已经用到极限，要增加信贷就必须通过发行巨额股票的方式补充资本金，而巨额股票的发行又会增加股票市场的供给，使股市失血。招商银行和浦发银行公布融资计划之后的市场表现，已经将此矛盾和悖论昭示给投资者。
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