近期不断有著名投资者显示出了对医药股的青睐，外有"股神"巴菲特、"金融大鳄"索罗斯，内有"明星基金经理"王亚伟，都在第二季度购入了不少医药股。中美政府今年都致力于医改，加上医药股的防御性特性，在这一时点投资医药股，他们应该既有短期避险的目的，也有长期看好的因素。
　　奥巴马的医改方案还停留在讨论的层面，而中国的新医改已经稳步推进。在新医改方案公布四个月后，国家基本药物制度建设工作正式启动。8月18日，公布了行业分析师一直期待的《国家基本药物目录》。
　　率先亮相的药物目录是面向基层医疗卫生机构的部分，其他部分预计在9月份公布，届时两部分药物目录将共同在公立医院使用按照制度规定，政府举办的基层医疗卫生机构使用的基本药物将全部配备和使用国家基本药物，其它各类医疗机构也要将基本药物作为首选药物并达到一定的使用比例，基本药物全部纳入基本药品保障报销目录，报销比例明显高于非基本药物。很明显，这对基本药物的生产厂商是个利好。
　　此次公布的部分以普药为主，涵盖了化学药品和生物制品、中成药、中药饮片三部分，其中，化学药有205种，中成药和中药饮片为102种。除了13家企业19种独家产品外，其他全部是疗效确切、价格较低的普药品种，均有几十家企业生产。因此，分析师普遍认为，虽然普药生产商将受益，但受益程度较为有限，而那些生产独家产品的厂商才会显著受益。
　　据申银万国统计，有13家企业的19种品种属于独家产品，其中有9家企业的15个产品都是没有竞争的排他性产品。这些独家产品中绝大多数是中成药。分析师认为，中成药多在零售市场销售，进入基本药物目录后，销售渠道将拓展至社区和农村医疗网络，会极大受益于销量扩容。
　　中投证券结合占公司营业收入比率、占公司医药工业业务收入比率、占公司毛利比率等几个指标，以及是否为独家品种、产品是否具有较大弹性等因素，将受益公司分为几个层次：一是将明显受益的公司，包括康美药业、云南白药、千金药业、中恒集团、马应龙、金陵药业、中新药业和双鹤药业；二是将有限受益的公司，包括天士力、广州药业、三九医药、人福科技和康恩贝；三是受益不明显或者不确定性较大的公司，包括复星医药、同仁堂、白云山和昆明制药。其中，康美药业、云南白药的进入品种超过了原来市场预期，值得重点关注。
　　值得注意的是，本次基本药物目录公布尚未涉及到价格调整问题。基本药物将采取政府定价的原则，即由国家发改委按通用名称制定统一的基本药物全国零售指导价格，在保持生产企业合理盈利的基础上压缩不合理营销费用。如果未来基本药物目录价格大幅下降，将给相关公司带来负面影响。分析师认为，普药经过多年竞争，价格下降已经较为有限；而独家品种较为稀少、价格合理，降幅也会非常有限，此外因为只通过一家商业企业配送，企业利润率反而可能提高。
　　按照基本药物制度实施步骤，2009年底将在30%的基层医疗卫生机构实施基本药物制度，2011年初步建立国家基本药物制度，2020年全面实施规范的、覆盖城乡的国家基本药物制度。由此，分析师认为，真正产生效益将在2010年。

表：基本药物目录主要涉及上市公司情况一览表