继今年3月份以来钢铁、汽车、电子信息、纺织工业、有色金属以及装备制造业之后，5月18日轻工业和石化产业的调整和振兴细则也相继“亮相”。两者的规划期都是2009年-2011年，调整和振兴的重点在于结构调整和产业升级，并大力推动节能减排，淘汰落后产能。机构认为，上述产业调整振兴规划都基本符合预期，细分行业的行业龙头在产业振兴规划的刺激下受益最大。

　　高速发展后矛盾凸显

　　从石化和轻工业的行业现状来看，近些年都经历着高速发展的阶段。如石化工业增加值年均增长20%左右，拉动国民经济增长约1个百分点，化肥、农药、成品油、乙烯、合成树脂等产品产量位居世界前列。轻工行业，到2008年实现增加值2.62万亿元，占国内生产总值的8.7%，家电、食品、家具等行业100多种产品产量居世界第一，出口总额3092亿美元，占全国出口总额的21.7%，家电、皮革、家具、自行车等产品国际市场占有率超过50%。

　　但随着经济危机的爆发，行业发展的矛盾也日益凸现。化工行业普遍存在集约发展程度偏低，产业布局分散；创新能力不强；产业发展与环境保护的矛盾加剧等问题。轻工行业也存在自主创新能力不强、产业结构亟待调整、节能减排任务艰巨、产品质量问题突出等的不良业态。也正是上述种种问题的存在，导致这些行业在经济危机中因市场萎缩、库存积压、价格大跌、融资困难等而陷入经营困境。

　　重在产业优化和节能减排

　　面对整个经济危机对产业的冲击，石化和轻工业振兴规划也主要将振兴的重点放在了保增长、扩内需、调结构上，加快结构调整和产业升级，优化资源配置，促进节能减排等。

　　哪些板块或从中受益

　　对于此次石化和轻工产业调整和振兴规划细则的出台，国信证券最新发布的石化行业研究报告认为，振兴规划基本符合此前预期，并判断行业龙头有望继续扩大优势，特色企业有可能因刺激性政策而实现“龙门一跃”，一些新的区域性龙头及行业领袖也可能涌现，总体来看，化肥、农药、煤化工、高新化纤龙头企业受益将较大，一批具有特色的精细化学品企业将受益于产业升级和化工品的深加工趋势。

　　化工行业如新安股份、蓝星新材、宏达新材、三爱富、金发科技、黔轮胎，化肥行业如柳化股份、华鲁恒升、泸天化、四川美丰、赤天化、云天化、湖北宜化以及建峰化工，农药行业的扬农化工、利尔化学、诺普信、江山股份以及沙隆达，煤化工一体化的新疆天业、英力特、云维股份等将从中受益。中投证券将目光放在有望资产重组的石化企业，如资产重组比较确定的蓝星新材、威远生化、川化股份以及兴化股份；湖北宜化、沙隆达等有潜在重组机会。

　　轻工业振兴规划中，上海证券行业研究员齐敏华认为，造纸行业中，龙头企业将从中受益，不过从行业基本面来看，行业全面复苏还待宏观经济回暖带动下游需求的恢复，维持行业“中性”评级。海通证券的行业分析师刘金也认为，细则中对排污水平和淘汰落后产能对小型造纸企业是一个打击，大型造纸类上市公司的COD（化学需氧量）排放已远低于国家规定标准，且具有规模优势、设备先进，尽管目前维持对造纸行业中性的评级，但仍看好晨鸣纸业、博汇纸业、太阳纸业、华泰股份等大型造纸公司未来的发展。同时，轻工业振兴规划中，食品饮料、家电等行业的龙头公司也将从中受益。