思路保守过于求稳 险资投资收益率不幸排名殿后至今年5月15日，QFII投资收益率高达15.84%；险资收益率7.53%为最低
至今年5月15日，QFII投资收益率高达15.84%；险资收益率7.53%为最低
□ 本报记者 赵学毅
1993年2月以来在1558点以下整整徘徊了6年之久的上证指数，终于在1999年的“5·19”行情时形成了历史性的突破。沪深两市双双创下历史新高――1756点和520点，令众多投资者埋下深深的“5·19”情结。在“5·19行情”十周年到来之际，我们对主力机构投资收益情况做出盘点分析。
本报在上市公司一季报收官后，通过“机构持仓变化系列报道”对基金、社保、保险、QFII、券商等机构的最新持股情况做了分析。基金、社保等机构积极加仓A股，而QFII、保险、券商等机构却不断减仓。4月份以来的交易数据显示，QFII取得15.84%的投资收益率，稳居各机构收益率的冠军，将基金等国内主力机构远远抛在了后头。
15.84% QFII收益率夺魁
对一季报上市公司十大流通股股东的统计显示，QFII持有其中122只股票的股份，持股数量合计16.05亿股。而2008年年末，QFII共持有130家公司股票，合计持股19.95亿股。很明显，QFII在一季度以减仓为主。虽然QFII持有股票数量相差不大，但持股数量环比大幅减少，下降幅度达到了19.55％。股市回暖并没有给外资机构带来足够信心。
4月份以来，QFII在A股市场打了一场翻身仗，持股市值由一季末的263.56亿元，增至目前的305.3亿元，账面浮盈41.74亿元，投资收益率达15.84%；而同期上证指数累计上涨11.46%。由此可见，QFII通过调仓，收到了良好的效果。QFII重点配置的电子信息、机械设备、化工、医药生物、建筑建材等五大行业，在4月份以来股价涨幅遥遥领先。QFII第一重仓股兴业银行自4月份以来股价上涨20.58%，带来30.23亿元的账面浮盈；重仓前10名股票名单中的美的电器、世茂股份更是为QFII带来超过30%的投资收益率。
11.3%券商收益率领先国内机构
券商在一季度中也纷纷减仓并换筹，大幅度减持房地产股和金融股，甚至出售部分解禁股；增仓对象主要集中在农业、煤炭石油和纸业等动态市盈率较低的品种上，显示券商风险控制意识较强。统计显示，截至3月底，上市公司前10大非限售股股东中，券商累计持股14.3亿股，而在去年底这一数据为17.16亿股，这表明券商在一季度采取了减仓策略。
很明显，券商有效地避免了近期表现较弱的股票，而以煤炭为主的券商新进股走势强劲。4月份以来，券商持股市值由一季末的153.8亿元，增至目前的171.3亿元，账面浮盈17.5亿元，投资收益率达11.38%。尽管这一收益率略低于同期上证指数的累计涨幅，但很明显跑赢了国内其他重要机构资金，名列国内机构投资收益率第一名。具体来看，券商重仓持有的煤炭石油板块近期连创新高，4月份至今累计涨幅高达30.44%，资源类大宗商品价格的提升带来煤炭石油股股价飞升。券商第一重仓股中国石化自4月份以来股价上涨18.99%，带来6.46亿元的账面浮盈；重仓前5名股票名单中的时代科技、城投控股更是为券商带来超过20%的投资收益率。
9.92%
社保收益率超八年平均水平
数据显示，全国社保基金今年以来大幅加仓，一季度重仓股市值合计151.05亿元，较去年末增加48.99亿元，增幅达48%，超过同期上证指数30.34%的涨幅。从持股量看，一季度全国社保基金重仓181只个股，比去年末增加25只；持有14亿股，比去年底增加1.14亿股，增幅为8.9%。其中，机械设备以26只股票、17.2亿元市值位居全国社保基金行业偏好第一，其市值增幅达75%。
可喜的是，一扫去年运营收益出现自2000年成立以来首次年度浮亏的阴霾，全国社保基金今年重新抖擞精神。4月份以来的社保投资收益率高达9.92%，高过其八年年均收益率8.98%的水平。持有A股市值增至166.03亿元，账面浮盈14.98亿元。对比来看，社保重仓的机械设备股并没有带来较高的收益，而煤炭石油、地产、汽车等相关重仓股为社保带来不俗的贡献。社保仓位最重的名流置业、中国石化均带来超过18%的收益率，上海汽车、盘江股份则均为社保带来约1.8亿元的投资收益。
8.55%
“需求回暖”类股拖累基金收益
基金一季度共跻身917家上市公司的前10大流通股东名单中，共持有356.38亿股A股，环比提升5.56%，比上一季增加了18.79亿股。在稳定A股市场信心方面，基金起到了不可磨灭的贡献。
二级市场交易显示，基金的加仓运作也带来一定的回报。基金一季末持股市值为7594.63亿元，截至5月15日持股市值8244.04亿元，账面浮盈达649.41亿元，成为投资收益最丰厚的国内主力机构，投资收益率为8.55%，明显低于QFII。
按照一季报资料显示，基金新进前10大流通股东的公司有151家，石油化工、机械设备、电器、电力等四大行业占据55席，1/3强。在增仓的361家股票中，电子信息、石油化工、房地产、机械设备等四大行业占114席，占比超三成。可见，基金关注度加大的行业正是目前“需求回暖”的行业。从二级市场走势上看，“需求回暖”股票并没有给基金面子，以明显逊于同期大盘的收益率收场。基金重仓股前5名均为银行股，持股市值由一季末的1017.88亿元增至目前的1172.3亿元，投资收益合计154.42亿元，占总投资收益额的24%。基金重仓持有的金融股为基金带来不凡的投资收益，对5只股票的投资收益率高达15.17%，尤其是民生银行、万科A更是为基金带来超过25%的投资收益率。以此同时，基金重仓的煤炭石油股票也让基金赚了个盆满钵满，对露天煤业、大同煤业两只股票的投资收益已经超过95%。
7.53%
保守思路令险资投资收益最低
今年一季度末，保险公司投资股票的仓位并未像基金、社保等机构环比实现增加，而是微降0.46%，但持股市值环比劲增38.02%。持股趋于分散、弃金融保能源成为一季度保险机构仓位变化的最主要特点。
保险公司共进驻218家A股前十大流通股股东名单中，合计持股量为65.46亿股，剔除55家股票，减持54家股票，新进和增仓的股票分别为125家、25家股票。以“安全第一”为主导投资思路的保险公司，一季度保持着额定仓位，以不变应万变，其投资谨慎程度可见一斑。
保险公司一季末持股市值达到717.85亿元，时至5月15日持股市值771.89亿元，账面浮盈54.04亿元，成五大主力机构中仅次于基金位居收益额亚军。不过，投资思路的保守性，也同时降低了同期投资收益率，7.53%的投资收益率不足同期QFII的一半水平。对比显示，保险公司一季度积极增仓石油化工、机械设备、生物医药、电子信息行业等国家重点支持的行业，依然坚守长期投资、价值投资的理念。218只保险重仓股自4月份以来已经有41家股价涨幅超过二成，为保险带来可喜的投资收益；但同期还有山东黄金、歌尔声学、鹏博士等48只股票股价下跌，投资亏损合计7.25亿元。
4月以来基金等五大机构投资收益率座次排定
%
亿元
亿元
保险投资收益率前十名个股
|
代码 |
简称 |
投资收益率(%) |
账面浮盈(万元) |
最新持股市值(万元) |
最新价(元) |
|
600683 |
银泰股份 |
58.01 |
1938.01 |
5278.91 |
10.95 |
|
000617 |
石油济柴 |
57.81 |
1545.46 |
4218.93 |
17.99 |
|
600063 |
皖维高新 |
56.81 |
950.58 |
2623.89 |
10.71 |
|
000983 |
西山煤电 |
56.44 |
12362.70 |
34267.62 |
26 |
|
002017 |
东信和平 |
55.36 |
969.16 |
2719.70 |
12.6 |
|
600383 |
金地集团 |
50.82 |
21483.84 |
63756.00 |
16.5 |
|
002228 |
合兴包装 |
45.27 |
408.28 |
1310.17 |
26.41 |
|
600067 |
冠城大通 |
41.72 |
2768.58 |
9404.90 |
11.38 |
|
000589 |
黔轮胎A |
39.56 |
152.40 |
537.60 |
8.96 |
|
600395 |
盘江股份 |
39.16 |
2712.86 |
9639.68 |
22.99 |
QFII投资收益率前十名个股
|
代码 |
简称 |
投资收益率(%) |
账面浮盈(万元) |
最新持股市值(万元) |
最新价(元) |
|
600592 |
龙溪股份 |
62.01 |
6319.39 |
16509.59 |
11.26 |
|
000617 |
石油济柴 |
57.81 |
380.87 |
1039.73 |
17.99 |
|
002104 |
恒宝股份 |
55.45 |
3489.41 |
9782.81 |
10.99 |
|
600993 |
马应龙 |
44.19 |
3317.74 |
10824.89 |
35.89 |
|
600123 |
兰花科创 |
40.67 |
5724.20 |
19799.58 |
31.58 |
|
000816 |
江淮动力 |
39.19 |
2372.02 |
8424.33 |
6.89 |
|
600616 |
金枫酒业 |
35.80 |
2093.97 |
7942.63 |
16.5 |
|
002013 |
中航精机 |
34.64 |
206.51 |
802.67 |
14.42 |
|
600869 |
三普药业 |
34.23 |
1311.07 |
5141.25 |
16.47 |
|
600823 |
世茂股份 |
33.70 |
13887.76 |
55095.70 |
14.52 |
券商投资收益率前十名个股
|
代码 |
简称 |
投资收益率(%) |
账面浮盈(万元) |
最新持股市值(万元) |
最新价(元) |
|
000806 |
银河科技 |
88.64 |
357.81 |
761.46 |
5.98 |
|
600090 |
啤酒花 |
84.94 |
944.80 |
2057.16 |
10.19 |
|
600387 |
海越股份 |
64.72 |
1119.82 |
2850.00 |
11.3 |
|
000090 |
深天健 |
55.26 |
2793.63 |
7849.13 |
10.48 |
|
000927 |
一汽夏利 |
46.49 |
1160.60 |
3656.90 |
7.31 |
|
002228 |
合兴包装 |
45.27 |
518.98 |
1665.41 |
26.41 |
|
600769 |
祥龙电业 |
39.94 |
254.03 |
890.04 |
4.87 |
|
600626 |
申达股份 |
36.48 |
439.55 |
1644.39 |
7.37 |
|
600195 |
中牧股份 |
35.94 |
1806.38 |
6832.15 |
21.71 |
|
600481 |
双良股份 |
34.93 |
1458.94 |
5635.20 |
11.24 |
社保投资收益率前十名个股
|
代码 |
简称 |
投资收益率(%) |
账面浮盈(万元) |
最新持股市值(万元) |
最新价(元) |
|
000601 |
韶能股份 |
62.09 |
312.86 |
816.76 |
5.9 |
|
600683 |
银泰股份 |
58.01 |
5494.09 |
14965.24 |
10.95 |
|
000036 |
*ST华控 |
55.67 |
320.86 |
897.26 |
4.67 |
|
600104 |
上海汽车 |
52.44 |
18300.31 |
53198.57 |
15 |
|
000969 |
安泰科技 |
50.32 |
8802.96 |
26295.79 |
27.9 |
|
000927 |
一汽夏利 |
46.49 |
1160.00 |
3655.00 |
7.31 |
|
600993 |
马应龙 |
44.19 |
3713.80 |
12117.11 |
35.89 |
|
000973 |
佛塑股份 |
43.49 |
2858.57 |
9430.85 |
7.72 |
|
600067 |
冠城大通 |
41.72 |
3363.99 |
11427.53 |
11.38 |
|
000816 |
江淮动力 |
39.19 |
1163.98 |
4133.93 |
6.89 |
基金投资收益率前十名个股
|
代码 |
简称 |
投资收益率(%) |
账面浮盈(万元) |
最新持股市值(万元) |
最新价(元) |
|
002128 |
露天煤业 |
96.40 |
37633.25 |
76672.64 |
29.99 |
|
601001 |
大同煤业 |
95.50 |
138262.71 |
283034.80 |
34.35 |
|
002030 |
达安基因 |
91.07 |
5356.38 |
11237.90 |
18.19 |
|
002249 |
大洋电机 |
88.74 |
3498.91 |
7441.93 |
62 |
|
002207 |
准油股份 |
81.78 |
2230.54 |
4958.03 |
21.45 |
|
600991 |
长丰汽车 |
77.09 |
9610.73 |
22077.84 |
13.99 |
|
000937 |
金牛能源 |
69.99 |
83168.90 |
201997.74 |
35.8 |
|
000552 |
靖远煤电 |
69.74 |
1086.02 |
2643.30 |
13.63 |
|
600657 |
信达地产 |
65.19 |
1856.40 |
4704.00 |
11.2 |
|
600392 |
太工天成 |
64.89 |
5215.14 |
13252.37 |
21.93 |
4月以来机构重仓股投资收益情况一览
|
代码 |
简称 |
账面浮盈(万元) |
最新持股市值(万元) |
投资收益率(%) |
持股机构数量 |
一季末持股数量(万股) |
占流通股比例(%) |
季末持股市值(万元) |
最新价(元) |
09年预测EPS(元) |
综合评级 |
|
600028 |
中国石化 |
1667450.18 |
10448696.71 |
18.99 |
49 |
986656.91 |
76.88 |
8781246.52 |
10.59 |
0.5693 |
增持 |
|
600104 |
上海汽车 |
1272702.81 |
3699717.48 |
52.44 |
20 |
246647.83 |
75.29 |
2427014.67 |
15 |
0.4665 |
增持 |
|
600016 |
民生银行 |
1208665.60 |
5594395.04 |
27.56 |
64 |
863332.57 |
48.25 |
4385729.45 |
6.48 |
0.5229 |
增持- |
|
601166 |
兴业银行 |
1069305.79 |
6264368.60 |
20.58 |
109 |
226068.88 |
56.80 |
5195062.81 |
27.71 |
2.2373 |
增持 |
|
600000 |
浦发银行 |
1053299.08 |
8223583.48 |
14.69 |
174 |
327111.51 |
65.26 |
7170284.40 |
25.14 |
2.1056 |
增持 |
|
600036 |
招商银行 |
939020.26 |
13002401.47 |
7.78 |
148 |
757274.40 |
62.87 |
12063381.21 |
17.17 |
1.3216 |
增持 |
|
000937 |
金牛能源 |
752660.10 |
1828034.70 |
69.99 |
10 |
51062.42 |
64.80 |
1075374.60 |
35.8 |
1.7659 |
增持 |
|
600019 |
宝钢股份 |
750013.84 |
8577431.06 |
9.58 |
16 |
1363661.54 |
77.87 |
7827417.21 |
6.29 |
0.3375 |
增持 |
|
000002 |
万科A |
735856.87 |
3596370.89 |
25.72 |
79 |
345472.71 |
36.79 |
2860514.02 |
10.41 |
0.4473 |
增持 |
|
600585 |
海螺水泥 |
719252.60 |
3255069.80 |
28.36 |
27 |
72286.69 |
70.70 |
2535817.20 |
45.03 |
1.8872 |
增持 |
|
600348 |
国阳新能 |
498320.98 |
1720159.37 |
40.78 |
18 |
65654.94 |
68.25 |
1221838.39 |
26.2 |
1.271 |
增持 |
|
000651 |
格力电器 |
460837.29 |
2478746.06 |
22.84 |
51 |
77582.04 |
62.79 |
2017908.76 |
31.95 |
1.7484 |
增持+ |
|
600832 |
东方明珠 |
445356.77 |
2388355.12 |
22.92 |
11 |
207142.68 |
65.01 |
1942998.35 |
11.53 |
0.1689 |
中性 |
|
000527 |
美的电器 |
401392.40 |
1654076.23 |
32.04 |
17 |
121266.59 |
64.19 |
1252683.83 |
13.64 |
0.7257 |
增持 |
|
600031 |
三一重工 |
345378.69 |
2864927.00 |
13.71 |
32 |
107260.46 |
72.08 |
2519548.30 |
26.71 |
1.2571 |
增持 |
|
600383 |
金地集团 |
341123.15 |
1012325.91 |
50.82 |
27 |
61353.09 |
37.38 |
671202.75 |
16.5 |
0.7036 |
增持 |
|
600050 |
中国联通 |
335484.49 |
2462677.35 |
15.77 |
48 |
368664.27 |
35.31 |
2127192.86 |
6.68 |
0.2574 |
增持 |
|
600123 |
兰花科创 |
329262.26 |
1138893.99 |
40.67 |
22 |
36063.77 |
63.14 |
809631.73 |
31.58 |
1.9815 |
增持 |
|
600026 |
中海发展 |
317065.55 |
2245744.09 |
16.44 |
11 |
164282.67 |
77.91 |
1928678.54 |
13.67 |
0.8 |
增持 |
|
601328 |
交通银行 |
291426.23 |
2823683.89 |
11.51 |
49 |
393819.23 |
24.68 |
2532257.66 |
7.17 |
0.5892 |
增持 |
