| 来源： |
通信信息报 |
发布时间： |
2009年05月14日 14:06 |
作者： |
郭培宽 |
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一季度数据显示，电子信息行业数据出现探底回升的积极变化。因此，在政策利好预期与资本市场强势反弹的刺激下，IT品种吸引力仍然不减
软件股横空出世，中国联通带领通信板块连续八周红盘，ＩＴ板块品种在本轮反弹中引人侧目。在金融危机压力下，产业结构调整与企业技术升级带动ＩＴ产品需求回升。３月份数据显示，电子信息行业数据出现探底回升的积极变化，在政策红利预期与资本市场强势反弹的刺激下，ＩＴ品种吸引力仍然不减。
IT板块短线有见顶迹象
市场对二季度经济反弹的良好预期以及央行表示将延续适度宽松的货币政策带来的流动性预期刺激，上周Ａ股在大盘蓝筹股强势反弹带领下，呈现加速上攻的态势，深沪股指一周涨幅分别达到５．９８％和７．１６％，成交量明显放大，市场情绪高涨。
ＩＴ板块品种在前一周量能大幅萎缩的背景下，上周放量突破，部板块创反弹新高，但是由于股指上方压力较大，个股出现一定技术见顶迹象。以中国联通为例，在创新反弹新高后出现缩量回调，这也预示着后市要继续向上突破需要量价的较好配合。
虽然短线动能趋弱，但调整并未出现放量，显示市场的惜售心理明显。从具体板块指数来看，据数据显示，计算机类上周涨４．０６％，成交量大幅放大１１８．５４亿，达２６９．６５亿；电子信息类上涨４．７８％，成交量达３４５．２５亿，较前一周多１５７．７７亿；电器类涨２．１７％，成交量达１８５．７６亿，但仅比前一周多４６．９２亿；通信类虽然只涨了１．１０％，但考虑到已连续八周收红，而且成交量仍放大５７．１９亿达２６８．２８亿，实属不易；数字电视类上周涨２．７７％，成交量放大１１６．０３亿，达２９１．０６亿；网络游戏类微涨０．８２％，成交量为２４６．９２亿，较前一周多４８．０９亿。
总体来看，ＩＴ板块大部分个股由于前期涨幅较大，累积了大量的获利盘，加上前期套牢盘压力，一旦有市场有风吹草动，可能将引发跟风抛售，这也意味着ＩＴ股短期风险聚集。
行业数据“见底”政策效应初显
从３Ｇ发牌到电子产业振兴规划，再到“核高基”重大专项，从“家电下乡”到出口扶持，以及产业结构调整、企业技术升级和信息化建设等，政策扶持对ＩＴ行业抵抗下滑预期起到重要重要，３月行业数据显示，ＩＴ行业已出现复苏迹象。
据工信部发布最新数据显示，２００９年１至３月，中国电子信息产业固定资产投资增速放缓，产业结构不断调整。１至３月，全行业５００万元以上项目累计完成投资６１２．９亿元，同比增长２０．７％，增幅比０８年同期和１至２月分别低２和４．９个百分点；新增固定资产１５０．２亿元，同比增长１５．５％，增幅低于投资增速５．２个百分点。
但是进出口数据出现积极变化，２００９年３月，电子信息产品累计进出口总额同比下降２７．３％，但与２月份３０．３％相比降幅已有所减缓；另外，３月，通信设备产品累计出口１６１．６９亿美元，同比下降１４．８％，而１－２月，这一数据为１５．７％，同时计算机类产品出口数据也呈现探底回升态势。
值得注意的是，２００９年１－３月，软件出口同比增长４８．３０％，增速低于去年同期，但比１－２月高出了１３．６个百分点，也显示出软件出口回升的迹象；１－３月计算机行业累计完成投资４５．１亿元，同比增长２０．５％，增速比１－２月提高了１０．４个百分点；微型计算机产量同比增长３．５％，比１－２月回升７．８个百分点。据机构分析判断，ＩＴ业上市公司收入的快速下降趋势在３月份也有所缓和，其业绩回升将在２００９年中报有所显现。
ＩＴ行业出口数据回暖，一方面是外部经济出现积极变化所致，但更重要的是政策面的扶持。政策的支持对ＩＴ行业后期实现内需增长具有重要的意义。
国务院常务会议５月６日决定，今年中央将以贷款贴息为主的方式，安排２００亿元技术改造专项资金。会议强调，加强企业技术改造，要坚持与结构调整、转变发展方式、自主创新、企业重组和加强企业管理相结合，根据产业调整和振兴规划，对六个方面给予重点支持，其中将支持集成电路设计和先进生产线建设、新型显示和彩电工业转型、ＴＤ－ＳＣＤＭＡ等新一代移动通信设备研发生产、计算机研发能力建设和下一代互联网推广应用，支持软件及信息服务业加快发展。
在３Ｇ投资建设上，根据业内咨询公司报告透露，中国移动日前召集相关厂商开始ＴＤ－ＳＣＤＭＡ三期建设前的商务招标，总共有８家厂商参与竞争，其订单总额可能将达８５亿元。另外，市场预计，中国联通３Ｇ将于５．１７电信日商用，可能将给通信板块带来一定行情。
经济回暖存疑短期风险加剧
国家统计局５月１１日开始公布４月份宏观经济数据，４月ＣＰＩ同比下降１．５％，ＰＰＩ下降６．６％，ＣＰＩ和ＰＰＩ数据继续加速下滑，显示国内消费需求和工业增长仍面临较大压力，
同时，机构预计ＰＭＩ、固定资产投资将持续回暖，但发电量和进出口贸易数据预期难乐观，从而使市场对经济是否真正回暖以及回暖的质量尚存疑虑。另外，股指屡创新高之后，市场分歧明显加剧，引发部分资金离场观望。同时，国内确诊首例甲型Ｈ１Ｎ１流感病例也对投资者心理产生较大影响。
但是，４月货币供应余额超５４万亿，同比增长近２６％，说明流动性仍然充裕。另外，昨日国务院公布有色金属产业调整和振兴规划，加上温家宝周末表示应对危机不止“４万亿”，政策红利预期对后市走势将带来较好支撑。
虽然ＩＴ板块品种长期仍是市场关注的热点，但后市走势有待于大盘走势而定，在操作上不仅要充分权衡整个市场的走势来判断时机，在个股的选择上也需谨慎，灵活操作，步步为营。
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