| 来源： |
证券日报 |
发布时间： |
2009年04月24日 07:14 |
作者： |
侯捷宁 |
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□ 本报记者 侯捷宁
4月22日，中国证券业协会科研课题研究成果年度颁奖大会暨证券研究规范化研讨会在京召开。中国证券业协会会长黄湘平在会上指出，证券研究不仅要有效满足市场需求，而且要把规范化摆在更加突出的地位，现行的《证券、期货投资咨询管理暂行办法》已经不适应当前的市场环境，需要加快修订，完善证券研究业务模式的基本制度。
此次会议表彰了2008年度中国证券业协会科研课题研究成果获奖单位和获奖作者，展示了优秀获奖研究成果，交流了会员单位证券研究现状、存在问题及发展方向，研讨了国外管理理念与国内监管趋势。35家获奖单位、62项获奖成果代表和部分证券公司研发部门负责人出席了会议。
黄湘平指出，我国证券研究与证券市场相伴而生, 随市场发展成长壮大,研究部门逐步被纳入券商整个业务流程，证券研究业务和分析师的地位有所提升，分析师的薪酬待遇也有较大提高，研究实力和服务水平逐渐成为券商争夺市场份额的核心要素，证券研究被市场和社会认同，已经成为资本市场不可或缺的重要组成部分。在看到证券研究被市场和社会认同的同时，要清醒地认识到证券研究的供给与需求脱节、制度供给滞后、监管机制不适应的矛盾还很突出。因此，黄湘平要求，近期要集中解决好证券研究的针对性，加强价值分析和价格发现的应用理论研究，按照价值分析、价格发现、计量风险、定价风险和分配风险的路线确定研究选题，科学把握当前证券研究的重点难点问题。
他特别指出2009年要重点研究以下问题：一是及时跟踪国际金融危机发展动态，加强危机演变趋势、传导途径、传导机制和应对策略研究。二是加强宏观调控政策研究，包括货币政策、财政政策、产业政策调整对资产价格的影响研究，资本市场传导当前经济政策的路径研究，资产价格波动对金融市场、实体经济影响程度和影响机制研究，资本市场创新促进消费研究。三是加强上市公司价值分析，研究上市公司定价因子和定价结构的变化。四是加强资本市场的稳定发展研究，包括资本市场系统风险预警技术研究，当前经济政策对直接融资挤出效应研究，资本市场稳定的政策工具研究，资本市场改革路径研究。五是加强对证券行业改革开放和创新发展研究，包括证券行业压力测试研究，合格投资者制度研究，长期激励机制研究，分类监管政策体系优化研究。
黄湘平强调，证券研究不仅要有效满足市场需求，而且要把规范化摆在更加突出的地位，针对证券公司对研究业务的管理缺乏统一的标准和法规依据，规范程度和市场定位有很大差别，他认为需要加快证券研究的基础性制度建设。
首先，完善证券研究业务模式的基本制度。目前，规模较大的或有外资背景的证券公司，主要做卖方报告，服务于基金等外部机构客户，已建立研究品牌；本土中小券商的研究部门定位于内部经纪、投行、自营、资产管理等业务服务，未能摆脱成本中心和人才培养的角色。这就表明，现行的《证券、期货投资咨询管理暂行办法》已经不适应当前的市场环境，需要加快修订，完善证券研究业务模式的基本制度。
其次，强化证券研究业务模式的自律机制。研究品牌就是专业品牌，研究品牌就是专家品牌。这就需要建立证券分析师和投资顾问人员分类管理制度，出台证券分析师和投资顾问人员注册管理办法和执业行为准则，建立相应的资格考试、水平考试、后续职业培训制度。
最后，提升中国证券业协会科研课题研究工作的引导作用。中国证券业协会科研课题研究工作，从1999年开始以来已经走过了十年历程，形成了一整套参考选题发布、课题申报和立项、研究成果提交、评审、公示、颁奖，研究成果推介等成熟的工作制度和工作程序，已经成为中国证券行业研究工作的独家具有立项和评选的全能平台。下一步要逐步成为证券研究的理论窗口、人才窗口、技术窗口和自律窗口。
会议举行了颁奖仪式，信达证券股份有限公司、西南证券股份有限公司、上海证券有限责任公司、世纪证券有限责任公司、西南证券股份有限公司、中信证券股份有限公司、中信证券股份有限公司和华泰证券股份有限公司分别获得证券市场运行类、金融产品创新类、上市公司类、证券公司类、基金公司类、宏观环境类、投资者教育专项课题类和证券公司核心竞争力类的一等奖；申银万国证券股份有限公司、东吴证券有限责任公司、西南证券股份有限公司等3家会员单位夺得年度最佳组织奖。
会议还就证券研究的规范化和2009年中国证券业协会科研课题参考选题进行了深入研讨。
中国证券业协会2008年度科研课题
获奖成果和最佳组织奖名单
中国证券业协会2008年度科研课题候选获奖研究成果包括证券市场运行类（A类）、金融产品创新类（B类）、上市公司类（C类）、证券公司类（D类）、基金公司类（E类）、宏观环境类（F类）、投资者教育专项课题类（G类）和证券公司核心竞争力类（H类），共8类62项；最佳组织奖3项。
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