| 来源： |
理财周报 |
发布时间： |
2009年02月09日 10:29 |
作者： |
江勋 |
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理财周报研究员江勋/文
有多少股票回到6124水准了？78只。是不是有点出乎意料？还有更刺激的，我们从9·19反弹开始统计（截止2月2日收盘价），看看那些牛股，都不是你所能想到。你都忍不住发问，这些股票是怎么突然冒出来的？
黑马是怎么冒出来的？
熊市是机构让开，游资唱戏。所以你说游资炒出了妖股我认可，但你要说黑马基本都是游资干的，那你就错了。云南城投是谁干的？王亚伟。赛马实业是谁干的？那基金多了去了。
如果你认为，都是市场对概念的炒作，那么你也错了。你要知道苏宁当年炒作第一把的是谁？也是凶猛的游资，当年对这些"屠夫"的口诛笔伐比今天毫不逊色。结果证明炒出一只大牛股。还有一个私募朋友在上一轮熊市末尾把国投中鲁从个位数拉到两位数，结果基金们接过棒子比他疯狂得多。
所以你要认识到，乱世就是新旧交班的时候。熊市，就是新的成长性压倒腐朽的规模性，新的龙头取代旧龙头，归根到底是新的经济模式取代旧的经济模式的过程。在这个过程中，我们人人都得洗脑，都得重新认识新面孔，也许时时都有黑马杀将出来。
江山代有才人出，各领风骚数百年。有了这个视野，你就要重新琢磨这些大牛股。甚至被你称之为妖股的公司，小心了，说不定这里面就隐藏着爆发性的公司。
大黑马们为什么黑
当然是可以把这批股票分类的，我们每一个版面就挑了典型进行剖析。比如东方雨虹、川大智胜这样盘子太小，穷追猛打完全可以理解。太行水泥这样的重组传闻爆炒也见惯不怪了。剩下的几种类型值得好好研究，而且值得好好研究的公司占了大多数，甚至在这堆公司里面挑三五个，足够你投资几年了。
比如北方国际到底发生了什么事情要这样一路狂飙？有大资金怀疑背后有大题材或者大改变，你值得盯紧。比如黔源电力，分析师们基本上扔在角落不管的一家公司近来挺有点"门庭若市"，又发生了什么？长春高新销声匿迹两三年了，最近冒出来意味着大变化。鲁信高新这家公司理财周报曾经在去年《创投密码》一期梳理过，不料当日奢望一朝成了现实。基建公司多了，水泥公司多了，为什么是赛马实业、宏润建设这样的公司蹿红？同样的利好，对不同公司而言影响颇不一样，赛马实业控制力太强了，宏润建设的模式也很好。云南城投告别了边缘时代，滨江集团市值逼近金地，有点夸张吧，但这又说明了什么呢？
在我看来，大部分的黑马都不是捕风捉影，都不是空穴来风。
黑马在哪里？
我们很想把这些黑马都打通，告诉你一些基本的逻辑和规律，当然这是仁者见仁。
大资金挑选储君要有三个条件：新者、王相、顺时。一是新行业，比如新能源、新服务、新材料。二是旧行业的新成长股。如果一个家族已经完全坏掉了，那么只好推倒重来，来一场革命。在那些陈旧的行业，不要再去奢望黑马。在新的行业，要去找那大气而优异的品种，当然没有的时候你只能退而求其次，科力远能持续被市场热捧就是这样。在长周期的行业怎么办呢？我们最好要颠覆原来的排行，反过来找公司，在牛市中规模第一，结果巨头们积重难返，二三流公司被遮蔽的成长能力和调整能力在弱市就要爆发出来。
精炼点说，我们现在一定要注意这些公司：二线小龙头、区域垄断龙头、特殊行业龙头和独特模式龙头。深入的解释是，经济变局实质上是产业链的变局，产业链变了带来了爆发性机遇，我们需要一条条把产业链梳理清楚，看看哪里在发生断裂、修复、嫁接、位移和新生。
在本期，我们着力于回顾解剖，提出价值观，接下来将要推出的就是发掘潜力公司，拭目以待！
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