| 来源： |
东方早报 |
发布时间： |
2009年01月20日 10:29 |
作者： |
忻尚伦 |
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承接上周五的强劲态势，昨日银行股风云再起，领涨大盘。是二八现象重现，还是机构拔高出货？银行板块能否在节前最后一周封出一个大红包，成了投资者关注的焦点。
银监会要求，银行拨备覆盖率至少130%以上 IC资料
银行股全线飘红
兴业银行2008年业绩同比增长32.34%，交行、浦发等外资股东表态不减持，楼继伟称中投一直在增持工中建行，这些消息犹如强心剂，给近两日银行股走强带来契机。
昨天开盘后，工、中、建三大银行股一改之前暧昧的走势，引领板块集体走高，逼空行情再现。交行盘中涨幅超过9%，建行盘中也一度上涨超过7%。不过，到了午后，银行股出现冲高回落，拖累指数步步下探。收盘时，14只银行股集体上扬，不过涨幅略有收窄。
昨日一役，工中建三行为沪指贡献逾16点，银行板块整体为沪指贡献20点，总成交额近130亿元，事实上，沪指仅上涨了32点。
四大合力引发行情
上涨都需要若干个理由来支撑。在南京证券分析师温丽君看来，神勇的银行股就是靠着中投增持的刺激引发行情，“此外，奥巴马上台后，预计会有‘强有力’的拯救经济方案出炉。”
她认为，在这样的背景下，不排除奥巴马经济团队正在酝酿一系列前所未有的银行业援助方案（详见B7版）。
据报道，援助方案包括设立一家独立的国有“坏账银行”，或在现有的私人大银行内部设立几家“坏账银行”来接管金融机构的不良资产；或设立一系列专门处理各种不同资产级别的机构。除设立“坏账银行”外，新政府还在考虑扩大为银行提供资产担保的范围，甚至不排除效仿上世纪90年代欧洲推行的大规模银行国有化策略。如果最终付诸实施，这可能是美国有史以来最强力的援助银行业的举措。
分析人士指出，外围的刺激计划将为A股上市银行提供短线的炒作资源。
大通证券分析师张炎给出四点理由：第一：估值低估；第二，盈利增速上升；第三，流动性增加（增加合理估值倍数）；第四：板块轮动，轮到银行板块上涨。四方合力，最终造就了神勇的银行股。
关于备受瞩目的流动性问题，张炎特别指出，从2008年12月末以来，M1增速扭转了2008年4月以来逐月下降态势。2008年最后两个月信贷增速更是超乎预期。在这种情况下，即使货币乘数下降，短期流动性也会大大增加。
中国资本的定价权
东方证券一资深人士表示，这次银行股的“增减持”事件，就是内外资本的一次交锋。除了中投公司高调宣布一直在增持银行A股外，有媒体报道称，高盛高华前董事长方风雷管理的私募基金已接下RBS抛出的中行股份。
“其实，外资金融机构后院失火，他们集中抛售的不仅仅是中资银行股，只是银行股抛售后产生的影响比较大，媒体为了吸引眼球也着重进行了报道。”上述资深人士表示，比追究外资抛售背后的原因更具意义的是，在外资抛售和中资低吸之间，市场选择了“向上发力”。
“这意味着，我们一直在寻求的全球资本‘定价权’有了一定成效。”该人士表示，这对于中国经济是否能屹立于全球经济衰退周期中，是具有很重要意义的，同时“也是改变投资者预期与信心的关键”。
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