招商证券研究报告指出，从政策面看，得益于宽带中国战略的启动和电信普遍服务基金的建立预期，宽带建设已被列为“十二五”期间的投资重点。同时，预计今年三大运营商均会在光通信接入网建设上增加投资。公司作为国内ODN领域龙头企业，技术和市场均保持领先地位，且入选运营商的A类集采产品的种类逐年提高，有助于公司享受行业高增长。

　  公司工程业务步步为营，进展顺利，今明两年将迎来快速增长。工程业务是公司战略布局的重要一环，并能提供良好的现金流。公司已通过成立子公司或并购入股的方式实现了在广东、贵州、广西、新疆、湖北、河南6省的布局。预计今年工程收入有望达到3亿，未来三年公司或将业务覆盖范围扩大到20个省以上，成为继ODN之后新的增长点之一。

　  公司今年ODN业务仍将保持同比增长水平，PLC芯片达产将带来毛利率回升，同时工程业务布局逐渐完善，收入贡献凸显。预计公司2011-2013年 EPS分别为1.45、2.08、2.76元，增发2800万股后摊薄EPS分别为1.14、1.63、2.15元，维持“强烈推荐-A”评级。