银河证券研究报告指出，综合目前的核电行业相关信息，预计明年3月份新核电项目招标或将重启，相关核电设备将直接受益，公司上个月顺利取得了由国家核安全局颁发的核级风机设计、制造许可证，公司的核电暖通业务有望凭借着强大的竞争优势收获核电订单。通过核电总包业务的突破，将证明公司的资质与实力，扩大公司3G移动通信、机车机房等更大市场。

  　可再生能源订单饱满，是公司未来增长亮点。公司的可再生能源业务屡签大订单，目前公司在手订单40 亿元左右，供热面积达到了4000万平方米左右。此外，公司的合同能源管理模式也日渐成熟，新签的武安热电以及华能泰安众泰是名副其实的合同能源管理模式的订单。随着在手项目逐步完工，预计2012年贡献收入8-10亿元，同比增长300%，中长期公司此块业务将保持稳定快速增长态势，几乎不受经济周期影响。

　  目前多晶硅市场供大于求，国际市场平均价格在27美元/千克，而国内许多中小厂商的成本价均在30美元/千克以上，许多中小厂商亏损累累。此外，工信部多晶硅准入条件的发布也将进一步加剧行业整合。公司依托内蒙古煤炭优势，享受低电价，结合较低的资产投资成本，预计成本能在25美元/千克左右，凭借民营企业的灵活经营，有望在行业整合中脱颖而出。考虑到宏观环境紧缩影响，略微下调公司2011-2013年EPS分别为0.40元、0.54元和0.7元，维持“推荐”的投资评级。