新晨科技、农尚环境两只新股9月20日上市分析
来源:全景网 发布时间:2016年09月20日 08:13 作者:

  全景网9月20日讯 今日新晨科技(300542)、农尚环境(300536)两只新股上市:

  新晨科技(300542),发行价8.21元,发行市盈率为22.98倍。

  农尚环境(300536),发行价9.06元,发行市盈率为18.12倍。招商证券预计公司上市后合理股价区间为16.5-22.0元。

  新晨科技(300542)新股上市分析

  

  ◆新股聚焦:

  新晨科技以数据交换与处理为核心价值体系,向银行业、空中交通管理行业、政府机构以及大中型国企事业单位等,提供渠道类、业务类及数据交换应用类等软件产品和服务。公司自主研发的应用中间件新晨交换平台是公司各类解决方案的基础技术平台,具有信息数据交换处理、报文格式转换、智能路由选择等功能,可作为基础开发平台进一步开发其他各类应用软件。

   ◆ 投资分析

  广发证券预计公司16-18年营业收入增速分别为9.89%、10.82%、11.47%,净利润增速分别为10.0%、13.9%、14.3%。预计摊薄后EPS分别为0.43元/股,0.49元/股、0.56元/股。

  ◆风险提示:

  客户集中度上升的风险;公司业绩季节性波动的风险;共同控制人带来的不确定风险;应收账款发生坏账的风险。

  ◆机构观点:

  广发证券:公司自创立之初即将数据交换技术确立为公司研究发展的核心,研发投入占收入比重连续三年超过20%,目前公司的核心技术平台在国内已经拥有上百个成功应用案例,多年来也建立起了优质、稳定的客户基础。募集资金投入项目将用于现有产品的升级换代同时进行新产品的研究开发,项目建成后将进一步提升公司技术水平,扩大公司在银行、空管等信息化领域的影响,有效增强公司核心竞争力,提升持续盈利能力。

  ◆公司简介:

  新晨科技是一家以自主研发的新晨交换平台为基础,面向重点行业进行应用软件开发并提供相应信息化解决方案与服务的供应商,主要从事面向银行业客户、空中交通管理行业客户、政府机构以及大中型国有企事业单位等进行相关行业应用软件的开发与设计,提供业务处理、数据交换和整合、系统集成以及技术支持和系统运行维护等服务。多年来,公司不断加强自主研发能力,领先的技术优势为公司增强核心产品竞争力提供了保障。

  主营业务:以自主研发的新晨交换平台为基础面向重点行业进行应用软件开发并提供相应信息化解决方案与服务。

  所属行业:软件和信息技术服务业

  农尚环境(300536)新股上市分析

   

  ◆新股聚焦:

  农尚环境主要从事园林绿化工程设计、施工,园林养护以及苗木培育业务,其中园林绿化工程业务是公司收入的主要来源(15年收入占比达到99.65%),覆盖市政园林与地产景观园林两个领域并保持均衡发展,从而具备一定的抗风险能力。公司拥有城市园林绿化企业壹级、风景园林工程设计专项乙级等资质,自2010年以来所做工程共获得40个国家、省和市级奖项,在业内积累了较好的商业信誉和行业口碑。

   ◆投资分析:

  招商证券预计公司16、17年EPS为0.55、0.66元,对比公司铁汉生态、文科园林、普邦园林等公司16年平均PE为40.11倍,认为公司16年合理估值在30-40倍之间,上市后合理股价区间为16.5-22.0元。

  ◆风险提示:

  宏观经济下滑超预期;政策风险;回款风险。

  ◆机构合理上市价格估值比较:

  

  ◆机构观点:

  招商证券:1)节约型园林是重要发展方向,公司未来空间广阔。公司是该领域突出的推动者和践行者,目前已有16项新型专利技术和25项非专利技术成果,具有技术竞争优势;2)巩固华中和华东地区市占率,提高全国市场占有率。因为中西部地区较东部地区投入少,西部地区的建成区绿化覆盖率仅为37.56%,公司着力开拓西北等地区业务,未来受益较大。

  海通证券:营收保持相对稳定,跨区域拓展值得期待。2013-2015年,公司营收分别为2.85亿、3.13亿和3.54亿,同比增速分别为34.45%、9.77%和13.16%;归母净利润分别为0.41亿、0.43亿和0.48亿元,同比增速分别为38.78%、5.36%、11.32%,收入和业绩均保持稳定增长。2015年公司华中、华东区域收入占比分别为65%和20%,是收入主要来源,公司已经在西北、京津等地区建立分支机构,未来有望在跨区域经营取得突破。

  ◆公司简介:

  武汉农尚环境股份有限公司是由武汉农尚环境工程有限公司整体变更设立的股份公司,自成立以来,公司长期专注于园林绿化业务领域。公司历经十余年经营开拓,不断自我完善和努力学习,陆续取得了城市园林绿化企业壹级、风景园林工程设计专项乙级等专业资质。公司的实际控制人为吴亮、赵晓敏和吴世雄,三人直接持有公司82.23%股权。

  主营业务:公司一直从事园林绿化工程设计、施工、养护及苗木培育业务,其中园林绿化工程施工业务为公司收入和利润的主要来源,园林绿化工程设计、苗木培育和园林养护主要服务于公司园林绿化工程施工业务

  所属行业:土木工程建筑业