“东吴证券（601555）” 将于12月02日（周五）网上申购，申购代码：780555，申购价格：6.50元，单一帐户申购上限25万股，申购数量1000股整数倍(9:30至15:00申报，不能撤单，重复无效)，敬请投资者关注。

发行情况：此次发行总数为50000万股，网上发行25000万股，发行市盈率22.58倍。

公司简介：东吴证券前身为苏州证券公司，2001年12月证监会核准苏州证券公司进行增资扩股，同时更名为东吴证券有限责任公司，2010年3月，证监会核准东吴证券有限责任公司变更为股份有限公司。公司的控股股东和实际控制人为苏州国际发展集团有限公司。公司全资控股东吴投资（经营直投业务）；控股东吴期货（经营期货业务，持股比例74.5%）；参股东吴基金（经营基金管理业务，持股比例49%）。

公司在苏州、上海、北京、张家港、昆山、常熟、吴江和太仓拥有8家分公司，在国内14个省（市）拥有48家营业网点，其中有10家营业部设立于苏州。

主营业务：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券承销与保荐；证券自营；证券资产管理；证券投资基金代销；为期货公司提供中间介绍业务。

所属行业：证券行业

公司亮点：

1、综合实力处行业中游水平、盈利波动较大

公司综合实力居行业中游地位，业务、盈利以及资产规模均处于行业30位左右，定位同上市券商中的东北证券、西南证券与国元证券相仿。公司收入高度依赖传统业务，2010年经纪、自营、投行业务收入占比达91.5%，这也导致公司历史盈利波动大于同类券商。

2、佣金率有望趋稳，投行业务进步显著，自营规模较高

公司在苏州当地经纪份额达45%，明显高于华泰证券等竞争对手。受益于此，公司佣金率高于行业平均，目前苏州已被划归为网点饱和地区，且制定了最低佣金率标准，利于稳定公司佣金率水平。投行业务方面，公司所在的苏州地区高科技中小企业数目仅次于深圳，市场潜力较大。公司上半年完成4单IPO发行，承销收入已超过去年全年水平。公司自营规模/净资产达73%，处同类券商中较高水平，增加了公司盈利的波动性。

3、基金公司表现突出，新三板具备较大潜力

公司旗下东吴基金近年来凭借较好的业绩表现市场份额快速提升；新三板业务方面，苏州有3家高新区，使公司在该业务上有天然优势；公司直投业务已经起步，目前投资项目7个，投资金额超过7000万元。此外公司在融资融券、国际板等新业务上均有所准备。

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