编者按：新年伊始，《证券日报》曾在“2011年银行业八大猜想”专题中，预测了今年将是农商行上市年。如今仅过十余日，即有媒体爆出张家港、吴江、常熟、江阴4家农商行IPO申请获银监会批准的消息。可以预期，对于农商行来说，2011年绝对是精彩的一年、创新的一年。

　　■本报记者 吕东 
　　
　　近日，有媒体爆出张家港、吴江、常熟、江阴4家农商行IPO申请获银监会批准的消息。在经历了数年的等待之后，江苏省内“四大”农商行上市申请集体获批无疑让市场各方为之一振。
　　自2001年诞生至今，农村商业银行已经成为我国农村金融体系中一支充满活力的生力军，然而与其快速发展形成鲜明对比的是，A股市场中却始终未见农商行的踪影。如今，监管层的放行，不但将改写在我国A股市场中农商行长期缺位的尴尬现象，也必将有力推动农村金融市场的发展。

　　资质优良
　　四农商行上市有望

　　长久以来，银行的上市指标一直为各大国有银行、股份制银行及地方商业银行所占据。而做为银行业重要组成部份的农村商银行则一直远离A股市场。在我国证券市场跨过20周年之际，在国家提高农村金融服务水平，着力促进城乡区域统筹协调发展的政策指引下，农村商业银行登陆资本市场终有望破题。
　　2010年末，重庆农商行通过绕道香港，摘得首家农商行IPO的桂冠，然而A股市场“闸门”仍对农商行紧闭。进入2011年，这一情况有望获得突破。日前据媒体报道，张家港、吴江、常熟以及江阴4家农商行的IPO申请获得中国银监会批准。如果传闻属实，4家银行集体获批，无疑预示着在经过长久等待后，农商行A股上市大幕终告拉开。
　　这4家农商行可谓“资格老，资产优”，是众多农商行中的优等生。其中，张家港、江阴、常熟3家同为全国首批由农村信用社改制组建的农村商业银行。2001年底，正是这3家农村商业银行挂牌成立拉开了我国农村金融体制改革的大幕。
　　十年弹指一挥间，在我国农村经济快速发展的同时，上述4家农商行的业绩及资产规模也是稳定快速增长。
　　最新数据显示，截至2010年末，江阴农商行各项存款余额已超430亿元，各项贷款余额已达300亿元，实现经营效益10亿元，资产总额已突破500亿元。多年来，各项业绩在全省农村金融机构中位列第一，在全国同级农村商业银行中名列前茅。
　　而早在2007年就首家进入上市辅导期的张家港农商行，其业绩同样可圈可点，自身的优良资产及经营特色是其一大法宝。截至2009年底，张家港农商行各项存款余额262.25亿元，贷款余额达到180.05亿元，资本充足率13.51%，核心资本充足率13.20%，远高于目前监管红线；不良贷款率仅0.95%，低于主要商业银行不良贷款率。
　　另一家吴江农商行截至2010年底的全行资产总额达到395.27亿元，在苏州农商行系统及全省农村合作金融系统中名列前茅；资本充足率15.75%，核心资本充足率13.29%。
　　企业自身优良的资产质量，为这4家农商行上市打下了艰实的基础，而当地政府的全力支持也是这些农商行上市之路上的坚实后盾。2010年8月，张家港市市政府就曾专题研究全市企业上市和金融创新工作。市长徐美健明确表示,虽然张家港企业上市工作起步早、抓得紧、成效好，到2009年底境内外上市的公司已达到12家，居苏州各县市之首。但是，随着苏州各地对上市工作的不断重视,其原有的优势已有弱化的趋势。特别是对照2012年实现25家上市公司的目标，还需要进一步夯实工作基础、创新工作措施、加快工作节奏。

　　政策给力
　　监管层鼎力推动

　　除了企业及地方政府的努力外，在提高农村金融服务的政策指引下，监管层也积极加大对“三农”发展的扶持力度。实施了一系列支农惠农、促进农村金融体制机制不断完善的政策措施，包括深化农村信用社改革，适度调整放宽农村地区银行业金融机构准入政策等。而推动农商行登陆资本市场，正是其中重要一环。
　　2010年末，重庆农商行成功上市，并成为全国第一家社会公众持股的农村中小金融机构，其对全国农村中小金融机构的改革发展产生了积极影响。银监会当时就明确表示，将一如既往地积极鼓励和支持符合条件的农村中小金融机构公开上市，大力推动农村中小金融机构改革发展。这一表态，无疑对资质良好、经营特色鲜明的一些农商行上市提供了坚实的政策保障。
　　对于张家港、常熟、江阴等农村商业银行筹备上市，银监会表示将充分尊重农村中小金融机构的商业意愿，一如既往地积极鼓励和支持符合条件的农村中小金融机构公开上市，继续指导张家港等一批拟上市农村商业银行按照证监会有关上市要求，认真做好上市前的准备工作。
　　而就在重庆农商行上市前夕，为深入研究农村信用社改制成农村商业银行后的转型发展问题，银监会调研组赴张家港农商行，对其改制9年的发展进行了专题调研。此次调研就包括了对该行发展战略及规划安排、农村中小银行公开上市理论与实践等方面进行了深入调查研究，调研组对张家港农商行的发展给出了良好的评价。

　　风控能力掣肘
　　未来发展仍需努力

　　4家农商行上市获银监会批复的消息，无疑为全国农商行的发展打下了一针强心剂。但也应该看到，农商行在发展过程中还存在这样那样的问题，与大行及城商行相比在资产规模等方面还存在差距。这都需要农商行以上市为契机，在未来的发展过程中迎头赶上。
　　应该看到，农商行上市之路艰难的根本原因，与各自存在的诸多问题不无关系。这类银行当前面临的最大问题是其自身的风险控制能力较弱。与国内其它银行对比看，农商行的风控能力无疑处于比较低的档次。众所周知，农业贷款是“点多、面广、量小”，贷款成本较高；种养殖业均面临一些不确定性因素，加上农村信用担保体系发展缓慢，贷款风险较高。这就要求农商行在发展的同时，在风控方面不能有丝毫的松懈。
　　原银监会副主席蒋定之去年在调研江阴农商行时就强调，银行经营管理的水平主要体现在风险控制上，银行家们一定要牢记“稳健”二字，尤其是农村商业银行是在原农村信用社的基础上改制组建的，商业化经营时间比较短，建立科学的激励约束机制还有不小的差距，不能片面追求发展速度、规模和市场份额，不追求做大，而求做强。要把风险理念渗透到每一个操作环节和每一个员工日常行为中，做好风险管理的基础工作，提升风险管控水平。
　　除此之外，农商行不良贷款余额普遍不太理想，历史负担较重，且个别银行资本充足率不足，员工持股及股东人数问题也迫切需要解决。

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