8家券商13次被点名处罚，海通证券（600837）4次污点记录。文内黑体部分文字，请你仔细阅读。

　　“要建设好、发展好、利用好创业板市场，进一步发挥好创业板市场在国民经济发展中的重要作用，必须进一步明确任务、落实责任，不断探索适合创业板特点的监管机制。”证监会主席尚福林在创业板周年会上的讲话掷地有声。

　　自IPO恢复开闸以来——以去年7月10日桂林三金（002275）上市为标准，短短一年多时间，中国内地资本一级市场迎来空前繁荣：新设的创业板迄今已上市138家，中小企业板上市220家。多达70多家保荐机构，为中小企业融资解困作出了大量努力。但同时，由于巨大的利益诱惑，也出现了保荐机构与上市公司黑箱操作、突击入股、违规代持等诸多问题。

　　今年以来，证监会发行部、创业板部等部门加大了督促、检查保荐机构的力度。今年以来，已经对1500名保荐代表人、千余名准保代进行了5次培训，就IPO过程中的历史沿革、突击入股、关联交易、成长性、募集投向等核心问题，作出明确提点。本报获得上述培训会议的资料，特综合整理出10个IPO细节问题刊发。据查，今年以来证监会对8家券商进行13次点名处罚，处罚包括监管谈话、污点记录、12个月不受理项目等。其中，海通证券有4次污点记录。

　　细节1：国资转让，应有资管部门文件确认

　　上会材料中的公司历史沿革问题是证监会关注的重点。证监会要求保荐机构主要从股权是否存在瑕疵、是否涉嫌国有资产流失等方面调查。

　　根据《首次公开发行股票上市管理办法》（下称“管理办法”）第十三条规定，发行人的股权清晰，控股股东和手控股股东、实际控制人支配的股东持有发行人股份不存在重大权属纠纷。

　　管理办法并未将问题进行细化，发审委内部资料显示，2009年被否的13家中小板企业中，就有4家企业因为历史沿革问题而被拒上市门外。其中天桥起重和永兴特钢涉嫌国有资产流失，司尔特肥业历史股权转让存瑕疵。

　　事实上，保荐机构的职责不应只是去发现问题，更应该调查问题的前因后果。因此，监管部门要求保荐机构，在发现发行人历史上存在国有资产转让或集体资产转让有问题时，应该及时由相关资产管理部门出具有针对性的文件进行确认，且在招股书中应详细披露出文单位、文号、出文内容等。

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