6月9日，证监会发行审核委员会发布公告称，已审核通过中国农业银行首次公开发行（IPO）申请。这意味着农行距离上市又迈进了关键一步。

　　昨日上午，农行IPO过会的消息传出后，便有媒体援引相关人士的话称，农行发行价的市净率（PB）最低为1.5倍，以农行披露的2009年每股净资产1.27元计算，农行发行价最低为1.905元。这样的价格明显低于此前市场预期的2.5元。消息传出后，银行股午后大力反弹，并推助大盘走强。

　　而对于此“最低发行价”，农行内部人士昨日晚些时候作出回应称，“现在有关农行IPO发行价的报道都只是猜测，最后的发行定价还没确定，需要在过会后和承销商询价才能最后确定。”

　　国元证券的首席分析师徐建新在接受《国际金融报》记者采访时指出，“从前期机构的表态中可以看出，原来的定价要落实有些难度，但如果是1.9元的价格应该比较能让基金经理们接受。”

　　徐建新指出，“事实上，现在的银行都缺资金，为了补充资本充足率，只要能上市融到钱都是好事情，就算因为发行价低于预期而无法融到农行预期的资金，对农行而言也已算幸事了。”

　　据相关报道显示，就算是以2.5元/股的价格发行，农行也可能与全球最大规模IPO的称号失之交臂。农行本次拟通过Ａ＋Ｈ发行上市，计划发行不超过222.35亿股Ａ股股票，占Ａ股和Ｈ股发行完成后总股本的比例不超过7%；与Ａ股发行同步，农行拟通过香港公开发行和国际配售初步发行不超过254.11亿股Ｈ股。若全额行使A股发行的超额配售选择权，A股发行不超过256亿股，其A+H股共发行不超过563亿股。这样计算出的A股和H股融资总规模为1400多亿元，折合成美元则是205.27亿美元，与此前工行缔造的220亿美元的融资规模还有一定的距离。

　　上海一位券商人士告诉《国际金融报》记者，“即便农行低价发行，它所融到的资金也不会少，但上市之际可能会对其他三大行股价有向下的牵引作用。”

　　徐建新则认为，“农行上市对A股整体的影响不会太大，当前A股表现不佳的关键原因还是投资者对未来经济预期的担忧，同时对市场资金方面有紧张之感。”

 

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