每经记者 赵笛

    在对天风证券的采访中，《每日经济新闻》记者获悉，该券商研究所总共14人，其中有证券分析师资格的人仅有7位。平时，没有资格证的“研究助理”撰写的大量报告均以有资格证的分析师署名来发表，其中96%的公司研报均署名“郭敏”。

    对于“无证人员”写报告、有证人员署名这一情况，天风证券研究所负责人朱刚表示，这并不违规，很多大券商也都是这么操作的。不过，也有券商人士指出，由于越来越多的“无证人员”撰写研究报告，券商研报的质量和含金量正每况愈下。

九成公司研报署名同一人

    证监会规定，只有具备分析师资格证的券商从业人员才能够撰写发表研究报告。在证券从业协会的网站上，记者查询到，天风证券拥有“证券投资咨询业务(分析师)”的人员仅有7人。也就是说，只有这7人能够发表研究报告。随后，记者从天风证券研究所负责人朱刚处获悉，天风证券研究所目前共有14人，包括分析师和研究助理。

    当被问及“为什么有证分析师仅占全所人员一半，是否存在‘无证上岗’”的情况时，朱刚表示：“我们的研究助理都不发报告，只通过有证的人发报告。”“是合规的。”

    《每日经济新闻》通过迈博汇金网提供的数据统计发现，近半年天风证券共发布24份公司研报，这其中有23份报告署名为“郭敏”。在证券业协会的数据中，“郭敏”确为有分析师资格证的人员。这也就是说，天风证券发布的公司类研报中，有96%署名同一个人。

“无证人员”撰写 质量存忧

    上述24份研报涉及公司，囊括了化工、农业、环保、服装、机械、医药、传媒等多个领域。《每日经济新闻》记者注意到，在郭敏署名的大部分研究报告中，存在不少“研究助理”的署名。此外，在公布的电话中，分析师往往只有总机号码，研究助理反而有分机号码。对此，有其他券商的分析师告诉记者，若该研报有“研究助理”，那么这份研报多半出自研究助理之手，有证的分析师只是挂个名。

    研究助理何志俊也承认，凯利泰的研报出自他之手，郭敏只是署了一下名。

    对于这种“无证人员”撰稿、有证人员署名的情况，朱刚表示很正常，“很多大券商都是这么操作的。”

    据记者了解，目前很多券商研究所确实都存在“无证人员”撰写报告，然后署上有证人员姓名后发表的情况。这其中尤以小券商或人员流动比较频繁的券商居多。

    不过，这样的行业“潜规则”也带来了不少弊端。

    有分析人士指出，由于研究员中“无证”的新手越来越多，在市场经验不甚丰富的情况下，他们发布的研报质量难以保证。这就不难解释，为何根据招股书和公开资料“拼凑”成的研究报告也能给予“买入”评级，为何越来越多的“推荐”评级研报发布后，股价便出现大跌了。