为了满足“一参一控”的上市条件，多家券商的股东在过去一年中“忍痛割爱”处置了手中的股权。据不完全统计显示，国信证券、安信证券、西部证券、东方证券、民族证券、金元证券等多家券商均已扫除“一参一控”的上市障碍，部分券商已递交上市材料，力争年内上市。

　　股权换手加速

　　所谓“一参一控”，即一家机构或受同一实际控制人控制的多家机构，参股证券公司的数量不得超过两家，其中控股证券公司的数量不得超过一家。为避免同一股东旗下证券公司间的关联交易与同业竞争，2008年证监会对券商提出了“一参一控”的政策要求，并将2010年12月31日设定为达标大限，逾期不达标的券商将无法申请新业务，也不能上市。

　　这一规定催生了多宗券商股权交易。国信证券第一大股东——深圳国资委旗下的深圳市投资控股有限公司(“深投控公司”)去年年底已出让参股的安信证券股份，为公司扫除了上市障碍。目前，国信证券上市工作正在稳步推进中。此前，深投控公司控股国信证券，并同时参股国泰君安和安信证券。去年12月，深投控公司将手中全部7.41%的安信证券股权转让给深圳市国资局全资子公司——深圳市远致投资公司。

　　无独有偶，今年2月末，在经历了长达近半年的漫长挂牌期后，上海国资挂牌转让的中银国际6%股权也迎来了它的真正买家——云南省投资控股集团有限公司（“云投集团”）。这一股权转让意味着中银国际已符合“一参一控”要求，离上市目标又近一步。在此之前，上海国资不仅参股中银国际，还控股国泰君安23.81%股权和持有申银万国5.67%的股份，这笔交易为三家券商的上市之旅都减轻了压力。

　　此外，年初民族证券的控股股东也发生了变化，原控股股东首都机场集团将其所持有的61.25%股份转让给北京政泉置业有限公司。此前首都机场集团同时控股金元证券和民族证券，两家券商均有上市意愿。如此一来，两家券商都清除了“一参一控”的上市障碍。

　　汇金系“老大难”待解

　　不过，在冲刺上市的路上，并非所有券商都能轻松扫除这一障碍，握有最多券商股权的汇金公司依旧是“老大难”问题。目前，银河证券、申银万国、国泰君安等多家老牌券商的上市都在等待这一问题的解决。

　　据不完全统计显示，目前汇金公司控股或参股了中金公司、申银万国、银河证券、国泰君安、中投证券等多家券商股权。由于整合难度较大，且汇金公司的定位还存在变数，证监会将汇金公司的股权处理大限延至2013年。

　　一位业内人士表示，“在中小券商纷纷上市并通过融资不断扩张了版图后，像银河证券和国泰君安这种老牌券商的危机感已经很强了，它们上市的唯一障碍就是‘一参一控’。”

　　在2010年年底，申银万国和国泰君安的两大股东——上海国际集团和汇金公司曾签订了股权互让协议。根据该协议，国泰君安将划归上海国际集团，而申银万国将划归汇金公司。如果股权互换完成，国泰君安的上市之路已基本铺平，但截至目前，换股尚未完成。（钱杰）