浙商金惠2号跌23.25%垫底
兴业系产品平均收益为正 浙商系产品跌幅最惨

　　特别策划?上半年券商集合理财盘点
　　■本报记者 吴婷婷 
　　
　　统计数据显示，今年以来，券商集合理财产品平均回报率为-5.18%。
　　从各类产品的收益率来看，仅有5只货币型、12只债券型，以及7只混合型和3只股票型，共27只产品实现正收益。浙商系产品跌幅最惨，浙商金惠2号跌23.25%垫底。
　　偏股型产品很受伤
　　按照WIND券商集合理财产品所属概念分类，今年以来股票型产品平均回报率-4.73%，混合型产品平均回报率为-6.65%，债券型产品平均回报率为-0.82%，FOF型产品平均报率为-6.5%，货币型产品平均回报率为1.8%。　
　　根据WIND资讯及《证券日报》金融机构中心统计数据，目前正在运行的股票型产品共25只，今年以来平均回报率为-4.73%，最近一个月平均回报率为2.79%，其中兴业证券玉麒麟1号表现最好，截至6月30日，该产品净值增长率达到6.2%，远超其他同类产品；其次为银河99指数，该产品上半年净值增长率为0.7%，另外中信优选成长今年上半年也实现正收益，涨幅为0.27%。
　　兴业证券玉麒麟1号投资主办杨定光表示，今年以来该产品能够逆市获得较高收益，主要是由于该产品投资灵活，能够在各种市场状况下较为迅速地调整资产配置比例。据介绍，该产品权益类仓位从未降至80%以下，二季度资产配置主要以白酒、消费为主，持有的贵州茅台抗住了二季度以来净值的下跌。在投资理念上，玉麒麟1号坚持价值投资，不碰概念股，选股集中在二、三线估值较低的蓝筹。
　　统计显示，截至6月30日，除上述3只产品外，其余22只股票型产品净值增长率均为负，其中国泰君安君得鑫股票跌幅达11.49%，收益率在该类产品中垫底。另外，表现不理想的还有国信金理财多策略、中金股票精选，两只产品今年上半年净值增长率分别为-10.32%和-9.07%。
　　截至6月30日，目前正在运行的混合型产品112只，根据最新披露数据，该类产品今年以来平均收益率为-6.65%，最近一个月平均收益率为1.89%。
　　从具体的产品来看，截至6月30日，招商智远稳健4号净值增长率为1.5%，该类产品中表现最好。招商智远稳健4号于去年12月24日成立，而截止今年一季度末，其股票和基金仓位仍为零，截至6月30日，招商智远稳健4号净值为1.016。因为几乎完全没有股票投资，与其他产品相比，招商智远稳健4号在今年市场震荡的行情中并没有经历净值的大起大落。另外，今年以来实现正收益的混合型产品还有中信理财2号、宏源内需成长、华泰紫金智富、国海内需增长、长江超越理财宝2号和长江超越理财龙腾等产品。
　　浙商金惠2号则在105款产品中表现最差，截至最近更新日，该产品单位净值为0.78元，今年上半年跌幅达到23.25%,居券商集合理财产品跌幅榜榜首。另外，东吴财富1号跌幅也较大，为17.92%。另外，2010年达到37.26%的高收益率的浙商证券金惠1号，今年上半年业绩却跌至谷底。截至6月30日，该产品的净值增长率为-16.97%。
　　金惠1号的净值大幅下跌与其两只重仓股的暴跌密不可分。去年三季度，金惠1号持有绿大地59.44万股，持股比例高达9.56%。然而，去年12月23日，绿大地公告称其控股股东持有的全部限售流通股被公安机关冻结，绿大地股股价随后一路下跌，目前已加入ST股行列。统计显示，从绿大地复牌至1月，该股股价累计跌幅超40%。金惠1号累计净值也狂跌15.3%。
　　不仅如此，金惠1号年报显示，该计划持有康芝药业31.99万股，持仓市值占总净值10.38%。今年2月，康芝药业“尼美舒利事件”爆发，当日股价大跌8.49%，从年初的80元跌至一季度末的55.5元，金惠1号净值再受拖累。浙商证券多只理财产品投资报告显示，金种子酒、棕榈园林、亚厦股份、招商银行等几只股票成为浙商理财产品的重仓股。分析认为，操作风格激进，持股集中度高，在市场大环境不好的情况风险较大。
　　FOF产品业绩不理想 
　　统计显示，2010年券商FOF型产品全年成立17只产品，总资产管理规模突破200亿元。在收益率方面，2010年成立未到期券商理财产品的平均回报约2.99%，而FOF型产品的平均回报约为3.86%。
　　不过，今年上半年该类产品的表现却并不理想。根据WIND资讯数据，截至6月30日，存续期内FOF产品共计42只，截止最近更新日，42只产品均未实现正收益，今年上半年平均回报率为-6.5%。
　　从单只产品的业绩来看，截至最近更新日，表现较好的产品有国泰君安央企50和红塔登峰1号，两只产品今年上半年净值增长率分别为-0.32%和-1.25%；国元黄山2号今年上半年净值增长率为-15%，在该类产品中排名垫底。此外浙商汇金1号、国信金理财经典组合、东兴1号、国元黄山3号、国泰君安君得益优选基金6只产品也有10%以上的跌幅。
　　相对于权益类产品，债券型和货币市场型等固定收益类集合理财产品今年上半年却取得相对不错的收益。
　　WIND资讯统计数据显示，截至6月7日，30只债券型产品今年以来平均回报率为-0.82%，其中18只产品未实现正收益。统计显示，有12只产品实现正收益，其中国泰君安君享稳健今年上半年净值增长率达到5.01%，在此类产品中表现最好，其次为兴业证券金麒麟1号，今年上半年净值增长率为1.84%。此外，安信理财1号、国泰君安君得惠债券2只产品今年上半年的增幅也在1%以上；海通季红在此类产品中表现较差，截至最近更新日，该产品单位净值为0.93元，今年上半年净值增长率为7.82%。
　　货币市场类产品方面，截至6月30日，存续期内的5只产品均实现正收益，平均回报率为1.80%，在所有类型产品中表现最好。从单只产品来看，招商现金牛货币今年上半年净值增长率为2.24%，增幅在同类产品中最大；中银国际中国红货币宝、国泰君安君得利2号货币、国泰君安君得利1号货币、华泰紫金现金管家4只产品今年上半年收益率增幅分别为2.19%、2.07%、1.96%和0.59%。
　　截至6月30日，目前已成立的券商系QDII产品已经达到5只。不过，从目前正在运行的券商系QDII产品状况来看，表现则差强人意。由于近期海外股市大幅收低，使得出海投资的QDII产品净值遭受较大损失。WIND资讯数据显示，截至最近更新日，QDII产品光大全球灵活配置、中金大中华股票配置、国泰君安君富香江、华泰紫金龙大中华产品4只产品最新单位净值仍在1元以下。从收益率来看，今年上半年国泰君安君富香江跌幅为-10.93%，中金大中华股票配置总回报率为-5.9%。
　　根据WIND资讯及《证券日报》金融机构统计数据 ，截至6月30日，管理3只以上产品的券商管理人中，平均回报率最高的为兴业证券，该券商资管旗下的4只产品兴业玉麒麟1号、兴业金麒麟1号、金麒麟2号、金麒麟3号收益率分别为6.20%、1.84%、-1.44%和-4.32%， 今年上半年平均回报率为0.64%；平均回报率最低的为浙商证券旗下的产品，统计显示，浙商金惠2号、浙商金惠1号、浙商金惠3号、浙商汇金1号等产品跌幅均在10%以上。