8月份，进入中报发布的高频期，将有1400多家公司在本月公布其中期业绩。随着中报发布节奏的加快，A股公司二季度盈利的真实面纱将被渐渐掀开，机构在二季度持股情况也逐步明朗。

　　整体利润同比下降环比增长

　　截至8月7日，从已公布中报的286家A股公司的财务报表看，整体中期净利润合计同比出现较大幅度的下滑，环比却实现了大幅增长；而从单个公司数据来看，无论是同比还是环比，均超过半数以上公司业绩实现增长。

　　数据显示，286家公司今年上半年合计实现主营收入3655.3亿元，与2008年同期3845.08亿元的主营收入相比，下降4.94%；实现净利润262.82亿元，同比2008年同期314.19亿元的利润下降16.35%；但288家公司二季度单季实主营收入和净利润环比一季度均实现正增长，分别增长了27.51%和85.02%。

　　同样，从单个公司数据来看，286家公布中报公司中不单有151家公司净利润同比实现增长（占比52.8%），环比上更有214家公司的净利润实现增长（占比达74.83%）。

　　这二组数据表明，随着全球经济的逐步复苏，A股上市公司的整体盈利情况或许已经度过困难期，正逐步出现好转。

　　机构持股数量逐级放大

　　伴随上市公司二季度财务数据环比的快速上升，个股筹码集中度却有所分散。数据显示，286家已公布中报公司，股东总户数由一季度末的1333.04万户上升至二季度末的1363.45万户，环比增长了2.28%。但与筹码集中度分散有所不同的是，二季度机构仓位有明显增加。

　　基金中报显示，各类投资股票市场的基金仓位已经逼近了上限，剔除二季度新成立的基金，股票型基金二季度末加权仓位达87.49%，环比提高了7.33%，混合型基金仓位也由一季度的78.18%上升到86.67%。与此同时，分析这286家上市公司中报也可以看到，券商持股总数也由一季度的12554.08万股上升至二季度末的17580.57万股（增长40.04%），QFII持股持股总数由一季度末的12997.58万股上升至20067.92万股（上升54.39%），社保基金持股总数由一季度末的20242.66万股上升至25511.15万股（上升26.03%），惟一与前四者不同的是,保险公司持股总数由一季度末的33567.86万股下降至29263.85万股（下降12.82%）。

　　机构持股价值观有差异

　　从基金持仓偏好来看，由于行业盈利的增长想象空间缩少，前期涨幅较高的机械设备、医药行业等防御性板块，在二季度遭到基金重点减持，金融保险、房地产等行业，一季度被基金增仓后又在二季度再度增仓。

　　与基金二季度重点配置不同，QFII的投资理念与国内其他投资机构的投资理念一向不怎么同步，其二季度钟情于公路机场、批发零售、机械设备等相对"非主流"品种。而保险公司与券商目前重仓个股主要分布在石化和机械设备两大类行业，社保基金持股主要分布在金属非金属、石化类和纺织服装等行业。

　　好马也需吃"回头草"

　　近期，由于美元指数的下滑，国际大宗商品市场的各品种相继活跃，这也带动A股中相关上市公司股价的暴涨，原先在二季度被某些机构清仓或减仓的个股，三季度又重新被其他机构回头捡起。

　　如贵糖股份，一季度被工银瑞信精选基金建仓，但因贵糖股份在二季度长期横盘，工银瑞信精选二季度对其进行清仓；华夏策略精选基金却惠眼识金，将其收纳于股票池中重仓持有。数据显示,从7月1日至8月6日,贵糖股份在上证综指上涨13.41%的情况下上涨了27.45%。同样还有被社保基金清仓却又受到券商青睐的中孚实业，在二季度末至今的交易中连续出现被机构大幅增仓迹象。7月17日的交易席位数据显示，机构专用席位当天净买入该股11593.03万元，占当天个股总成交额的19.19%，8月6日交易席位数据再次显示，机构席位再次净买进了2542.92万元。事实证明，在这一个多月内，中孚实业大幅上涨了143.85%。与上述二股类似的个股还有云铝股份、华泰股份、兴发集团等。