主持人：好的，欢迎你来到今天的公司直击。今年以来，国资改革一直是A股市场关注的主题。最近，深圳市国资委旗下的天健集团公布了定向增发预案，率先拉开了深圳国资新一轮改革的大幕。预案公布后，股价连续上涨。增发预案到底有哪些看点？首先不妨请到孙晶来给大家介绍一下。
孙晶：好的，小华。天健集团增发对象出现了很多著名的投资机构让投资者兴奋，国资委和员工持股计划参与定向增发，也被市场各方看好，具体来看一下。
11月7日，天健集团发布定增预案称，公司拟向远致投资、天健如意、硅谷天堂等10名特定对象，非公开发行合计不超过2.94亿股，发行价格为7.49元/股，募集资金总额不超过22亿元，拟用于投资天健科技大厦项目和补充流动资金。预案显示，除了硅谷天堂、高新投、红土创新基金等资本大鳄参与此次认购外，深圳国资委旗下的远致投资拟认购约10亿元，而代表公司核心骨干员工的天健如意也计划认购约3亿元。本次增发后，深圳国资委直接控股比例将由原先的36.4%降至23.7%，但其全资子公司远致投资认购后将持股15.8%，因此深圳国资委的持股比例将不降反增。 天健集团是深圳国资旗下多个地产平台之一，公司称，当前，深圳国资国企改革大幕已经拉开，天健集团作为深圳市国资委直管的20 家企业集团之一，要在深圳新一轮国资国企改革大潮中争当排头兵。
今年直到4月份天健集团才开始受到媒体的关注。除了5月6月7月三个月报道量比较少之外，其余各月还都比较平均。11月才刚刚一半时间媒体报道量就达到今年以来的最大值，48篇。媒体报道从6号开始爆发，7号达到高峰，14篇报道累计转载73次之多，之后慢慢降温。媒体关注的焦点主要集中在定增预案上，相关报道占比35%，评价公司很可能将成为深圳市此轮国资整合的重要平台的报道占比25%，另外关注到公司的定增方案受到机构的热捧，同时拉动二级市场三日涨幅达33％的报道合计占比40%。新闻热度最高的新闻来自11月6号，《天健集团拟定增募资22亿元 多家私募机构认购》截止目前依然以接近70度的高温排在公司新闻热度榜第一名。受媒体报道影响，公司的媒体关注度和网民关注均达到了这个月的最大值，其中网民关注度更是直线飙升近40度，超过86度。天健集团定增为何会受到众多著名机构的热捧呢？这次的定增会是多方共赢的结果吗？接下来我们马上来听听市场各方的分析，小华。
主持人：好的，谢谢孙晶的介绍。天健集团此次定增计划备受市场各方关注，因为之前前海人寿的不断增持让投资者紧张。因此也有人说，天健集团这次增发预案，是民营资本逼宫逼出来的，而这次增发是国资的“反围剿”。不知道两位嘉宾认不认同这种说法？孙喆？
孙喆：第一，对上市公司中长期发展是非常有利的一件事情。
再有，这个公司主营业务和房地产高度关联，这样会降低公司融资成本，这是最重要的。目前制约房地产公司就是融资成本很高。而且市场逐步回暖，这个时候定向增发，当然受到各路资本欢迎，这应该是双赢或者多赢的方案。无论国资也好，还是民营资本也好，高度认同，然后才出现这个结果。
主持人：刘梦鹏，你对这个事情有什么补充的吗？
刘梦鹏：天健集团和深振业，深振业前段时间不断增资的。国资委方向来看，天健业主要打造施工平台。现在通过这个定增，而且定增参与机构都是非常知名的，大家很看好。控制权进一步加强，同时引进投资公司、PE公司进来，对未来资本运作提出更为有利方案。这样等于盘活国有资产，又实现控股权，我觉得这应该是一个多赢的方案。
主持人：两位嘉宾对这个事认同、肯定。天健集团定增预案公布，多家著名投资机构参与其中成为一大看点。为什么会有这么多的著名投资机构一起参与呢，听一下公司方面怎么说呢？
天健集团副总经理 董秘 高建柏：对于机构投资者的引进，我们这方面考虑：
第一有利于公司股东结构的稳定。
第二，有利于公司的治理。
第三，有利于企业战略的发展。
通过这几个原则，经过这一个月的努力，在国资委的支持之下，引入了十家股东，包括你刚才问到的，有高新投、红土资本、国信弘盛、创东方，天堂硅谷、凯富基金、架桥投资等等。这些机构可以分为这样几类：
第一类，比如达实智能，它在智慧社区，在节能建筑这方面，是国内领先的企业，我们有意跟这样企业来合作，构建未来业务上长期战略合作共同体。
对于高新投、红土基金、国信弘盛、创东方，他们在国内的中小企业、创新企业以及新兴产业的市场培育方面，有很强的市场资源。我们下一步企业在发展过程中，希望借助于这些股东的良好的市场资源背景，开展卓有成效、富有成效的资本运作。
那么其他的，比如创东方，架桥投资、凯富基金，他们在市值管理、战略管理等等方面有非常好的股东背景和资源，跟他们合作有利于公司下一步战略管理和市值管理。
我想通过这些股东引进，对公司治理结构完善，对公司长远发展，对公司战略的执行以及市值管理，都是非常有益的。
主持人：投资机构参与定增是常见现象，但是天健集团这次有这么多著名投资机构参与定增，孙喆，你做怎样判断和理解？
孙喆：这么多知名投资机构参与定增至少说明两个问题：第一个，对房地产市场中长期走势，资本管理者和所有者他们是看好的。这和天健主营业务方向有关联。是国资委旗下的一个非常重要平台，所以在深圳本地，在广东或向外辐射做房地产开发项目有天然优势，看到这些重要看点之后才形成判断，这些判断主导投资行为。
这些行动本身反映了很多机构对于房地产市场，对于天健这个企业本身中长期看好。
主持人：和众多投资大鳄一起参与定增的还有深圳国资委旗下的远致投资，以及代表公司核心骨干员工的天健如意。有分析认为，国资委和公司骨干员工参与定增，是想让有举牌打算的民营资本放弃幻想。不知道刘梦鹏，你怎么来看这方面的因素？
刘梦鹏：远致和天健如意参与进来的话，会实现国资委控股比例增加，对公司控制权有所加强。说明当前国资委意向是什么？我这个平台是不会失去的，希望以后有更多的建筑施工方面国资委控股公司都会注入到这个平台里来。包括前段时间投资公司出了一个改革方案获批，现在天健方向很明确，控股权一定要控制好。
深振业未来一段时间作为房地产开发的大平台和深圳地铁的合作，会逐渐加强起来。未来一段时间，这两个大优质平台国资委一定不会失去的，通过这种方式，包括天健如意员工持股，员工参与进来，主人翁意识加强，对公司发展又是非常有利的，既实现控股权，又实现激励员工一个措施。我觉得未来一段时间，国资委对天健和深振业控股权牢牢掌控在手中。
主持人：国资委和员工持股计划参与定向增发，到底出于什么考虑，我们还是来听听当事方的说法。
天健集团副总经理 董秘 高建柏：第一，管理层与核心骨干持股，在全球来讲，作为一个上市公司，尤其是美国，是非常普遍的一种行为。通过管理人、核心骨干持股，充分激发广大员工的动力以及企业的活力。
另外一个，我们这个管理层持股，也符合十八届三中全会精神。同时，也符合当下资本市场的主流。正是因为有管理层核心骨干持股，才能引进其他的机构投资者进来，这是反映一个良好的预期。管理层核心骨干持股是贯彻十八届三中全会精神，包括国务院关于强化资本市场若干意见的一个精神。我想管理层持股，有利于公司股东以及管理层和核心骨干构建三者之间的风险共担，利益共享的长效机制。
主持人：天健集团定向增发，投资者都有些什么看法？继续请孙晶给大家介绍一下。
孙晶：好，小华。天健集团这次定增，引起了投资者的热烈反响，尤其是在投资者关系互动平台的页面上，我们看到，有上百条关于这方面的提问和建议。有投资者说道：本人建议天健的大股东和管理层非常有必要为这次增发，向中小投资者尽快作进一步的详细沟通，如新的战略、未来计划等，或者接受媒体专访形式作沟通等。你既然引进这么多的PE，你就需要同中小投资者说清楚你这些PE为天健未来想做什么、能做什么。还有投资者分析说：部分中小投资者反对增发，原因不外乎以下几点：1.之前市值没有管理好，2.工业园批准之前停牌筹划增发，3.错失莱宝高科最佳抛售机会，4.增发价低于真实实际净资产太多等。我是天健多年的小股东，对于这次增发，在此向所有中小投资者真城的呼吁：摒弃前嫌、展望未来。也向管理层呼吁：多渠道详细沟通这次增发对象给天健带来的价值和未来变革，用实际行动向股东展示改革的雄心壮志！好，以上就是我关注的一些投资者观点，小华。
主持人：好的，谢谢孙晶的介绍。天健集团的特殊身份，决定了它的定向增发方案受到市场各方关注。在扮演国资改革角色方面，天健集团又承担哪些责任呢？继续来听公司的说法。
天健集团副总经理 董秘 高建柏：我们认为天健集团在新一轮国资国企改革中，要力争排头兵。但是力争排头兵与成为排头兵，还有很长的路要走，必须做扎实的准备。那么这些准备体现在四个方面：
第一是班子有强大的意志，有这个决心。
第二，我们全体员工上下，有齐心协力的信念，尤其反映在管理层与核心骨干持股方面，我们高票通过。
第三，有强大的股东的支持，包括我们大股东，以及机构投资者，以及广大的中小股东支持者。
第三，苦练内功，强化体系建设，强化公司的业务创新、转型升级。在整体这样一个考虑过程中，我们初步这么想的：在新一轮国资国企改革中，怎么走好排头兵这样一个职能角色和定位。我们有四个考虑：1.在新一轮国资国企改革中，我们要力争成为国资国企改革的资源整合者。2.要成为传统产业的转型升级平台。3.要成为一个体制机制的创新平台。同时，要借助资本市场成为产业并购的一个平台，打造四大平台，实现企业腾飞。
主持人：再来请教一下场内两位嘉宾，这次增发将会是市场各方共赢的局面？
刘梦鹏：投资机构进来，这些投资公司或者基金公司有这个经验，而且跟原来很多传统非上市公司有非常好的关系。不排除在一些不错资产通过牵线搭桥方式引进可能性，这应该是一个多赢。
主持人：好，时间的关系，今天话题暂时聊到这里结束了。