华泰联合证券研究报告指出，公司最重要的是市场和销售，但是郑州产能投产对公司现阶段发展意义重大。首先，打开了产能扩张突破口；其次，使得营销体系改革重要性日益提升；再次，临近换届，可能会影响到公司考核目标制定。
　　营销改革稳步推进。公司从渠道、窜货、营销人员等角度对营销层面做了调整，为郑州产能做准备。对全国上千家经销商进行了梳理，召开经销商大会，把经销商分成两层，有销售网络支持的作为特约经销商，有渠道的作为分销商，以对经销商进行优化考核。采用倒扣形式，稳定市场价格和经销商的利润空间。销售人员全员竞聘，梳理重要销售岗位，提升工资水平。
　　预计公司2012-2014年每股收益分别为0.63、0.81和1.00元。随着郑州产能投产、明年公司换届、营销改革推进，以及后续的厂区搬迁，要素改善将推动公司迈上新台阶。前期股价反映了估值修复，旺季前郑州投产有可能成为事件性催化剂，维持“增持”评级。