| 来源： |
证券日报 |
发布时间： |
2010年04月30日 10:38 |
作者： |
马玉荣 |
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最近，新疆板块“风声水起”。 据WIND统计，2010年1月1日到4月29日，新疆板块（34只股票）整体大涨逾14.63%，并带动海南、成渝等区域板块再度走强，具有能源概念的伊力特，相对大盘（上证指数）涨37.62%。西南证券首席经济学家王剑辉对《证券日报》说，“伊力特主要是三个因素驱动，一是区域概念，新疆是能源、资源大省，在经济复苏、促内需政策中受益，但实质性内容不多，或有资本短期炒作现象；二是消费概念，近年国家政策鼓励消费，消费会有提升，如果公司质地也好，从统计学上讲会有实质性改善；三是能源概念，伊力特前几年投资一家煤化工、炼焦的能源公司，在能源项目上有投资收益，伊力特目前市赢率高，主要是享有这三层溢价。”
新疆、西藏等地区的振兴规划来说，除了要承担加快经济发展的任务，同时也被赋予维持地区社会稳定的涵义。日前，在29个已公布一季度GDP增速的省区市中，只有新疆增速为11%，低于全国11.9%的增速水平。其中更有18省区市的增速超15%。在第一季度国内生产总值增速排行榜中，位居前十名的地区大多位于中西部，与往年东部地区遥遥领先的情况大不相同。国务院发展研究中心金融研究所副所长巴曙松认为，中西部的异军突起以及海南经济的飞速增长，反映出了我国经济发展的可喜趋势。中国这一轮应对危机后的增长，出现了非常鲜明的结构调整，一个就是区域结构，以往复苏都是从沿海传递到中部、西部，而这一次应对危机，在大量基础设施的带动下，在整个区域产业转移的背景下，使得中西部复苏快于沿海地区。这个在一季度的经济数字里表现得非常明显。
如果东西部地区发展长期不平衡，就会影响全国发展。经济问题也可能扩展到政治和社会层面，容易引发各种矛盾，影响社会稳定、民族团结和国家安全。所以，国家重视新疆的安定发展，2010年，中央促进新疆稳定与发展的决策部署趋于清晰，国家领导人先后赴新疆调研，区域振兴的主题规划使投资者热情高涨。中共中央政治局于4月24日召开会议，研究推进新疆维吾尔自治区跨越式发展和长治久安工作。此外，根据最新出台的对口支援新疆计划，中央将采取与“5.12”特大地震灾后重建模式对新疆进行扶持。新疆区域振兴规划或5月后出台，区域经济将逐步恢复和繁荣，政策利好可能给疆内经济和企业带来实实在在的促进，而新疆振兴规划带给新疆板块的也不仅仅是一时的炒作热情。
根据大卫·李嘉图创立的比较优势理论、赫克歇尔——俄林“要素份额理论”从要素禀赋结构差异等，无论是西部大开发还是新疆振兴规划，要发挥新疆能源和资源优势，有利于经济发展和带动消费复苏。中国人民大学行政管理学院陈秀山教授认为，新疆地区振兴规划可能会更多偏向基础设施建设、资源开采，农产品等优势产业，以及对外贸易。
对于国家的相关扶持政策，上市公司受益多少？全国新能源风力发电第二名就是新疆金风科技股份有限公司，金风科技董秘办相关人士说，“我不清楚，还没有具体规则和细则出台，我们公司经营正常，4月6日10股送6股，4月26日发布一季报，实现销售收入18.55亿元，同比增长61.69%，营业利润3.15亿元，同比增长16.24%，净利润2.58亿元，同比增长27.09%，我们只要是制造风力发电设备，在公告范围内的合同金额在前一年营业收入30%以上的我们都公告。最近在做国际市场，我们与哈萨克斯坦正在谈判，前些年古巴卖了6台设备，美国去年卖了3台。国内市场客户主要在疆外，如江苏、内蒙、甘肃、承德、北京等省市。”受访者多认为，基础设施类先受益。
浙商证券电力设备行业研究员史海升对《证券日报》记者说，“新疆新能源上市公司主要是金风科技、特变电工，太阳能虽然具有区域优势，但目前规模小。风电设备公司的发展瓶颈主要是风电整机配件的国产化率和上游行业的风电并网问题。如果新疆风电新能源要享受到国家相关扶持政策的实惠，路线图可以是，新疆电网建设属于西北地区电网，归属国家电网公司，其下设新疆分公司，再到省网公司。”
至于金风科技，史海升认为，“成长性高，但目前国内风电设备、主机设备制造技术水平不是特别高，毛利率低，整机配件需要进口。从年报看，金风科技750千瓦毛利率是32%左右，容量更高、更先进的1.5兆瓦风机整机毛利率才24%左右，所以，提高有个过程。另外，国内投资大量资金在智能电网建设，风力发电不容易并网，对电网冲击大，影响了对下游采购风机的需求数量。”公司预测今年上半年净利润增幅在0%到50%之间（公司09年上半年EPS为0.24元），市场分析人士预计实际业绩有望达到上限水平，故维持对公司2010年EPS为1.05元的盈利预测（公司09年全年EPS为0.78元）。
“特变电工相比要弱些，增发项目太大，募集资金几十亿，市场对其不是特别看好。尤其是胡锦涛主席访美回来要加快智能电网建设，设备采购倾向二次设备，而特变电工主营业务是一次设备变压器，一次、二次设备都可以生产的是许继电器，而且，据说中国西电要收购一家二次设备制造商，目标是未上市公司，以此推断特变电工希望不大。”
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