| 来源： |
证券日报 |
发布时间： |
2010年03月22日 08:05 |
作者： |
杨毅沉 |
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公司对于暗箱操作，建立了一整套制约机制，客户受到不公平待遇也可通过多种渠道投诉，公司将严肃查处；融资业务与融券业务将同时启动，不会偏废
□ 杨毅沉
在成为首批６家融资融券试点之一后，光大证券股份有限公司总裁徐浩明２１日接受了记者的专访，就市场关注的投资者服务与适当性管理、风险预防与应急安排、融资融券规模等热点问题作出了详细的解答。
据了解，在业务试点启动推出时，光大证券将不实行差别利率，所有客户享受统一定价。同时，公司对于暗箱操作，建立了一整套制约机制，客户受到不公平待遇也可通过多种渠道投诉，公司将严肃查处。
徐浩明向记者表示，在准入门槛上，融资融券参与客户需通过公司对其的资质审查和征信评级后才能办理后续的签署合同、开立信用账户等业务。资质检查主要是评估一些硬性指标，信用评级主要是评估客户的身份证明、资产证明、收入证明、普通证券账户的交易情况等资料，以评估客户的风险承受能力及证券投资经验和能力。
光大证券的融资融券业务规模将控制在５０亿元的规模内。对此徐浩明解释说，从公司的实际情况看，在这个规模当中融资规模要占相当大的一部分，而对融券业务光大证券也会根据市场需求以及自营证券的情况，作出适当的安排。他表示，光大证券的融资业务与融券业务将同时启动，不会偏废。
同时，光大证券也将根据市场情况、投资者融资融券规模，合理安排资金、证券的投放。徐浩明透露，根据公司对客户一对一的融资融券意向摸底调查，目前的融资融券规模基本能满足公司客户的融资融券需求。
对于沪深交易所公布的试点初期融资买入和融券卖出标的证券名单及可充抵保证金证券范围、折算率，徐浩明表示，标的证券与担保品范围、折算率的确定，是光大证券融资融券业务管理的核心之一。
如何做好融资融券业务的风险预防是投资者关注的焦点，对此，徐浩明从公司风险管理基本制度、部门制度及与制度对应的实施细则或者岗位操作流程三方面做出了说明。
公司将通过客户金融资产１／２或全部资产１／４的信用上限控制，信用级别与授信额度、保证金比例挂钩的差别控制，授信盯住信用证券账户内实际担保物，适度提高保证金比例、降低证券折算率，客户信用评级、授信额度重检机制以及交易前端控制等制度安排，充分做好融资融券业务的风险预防。 另外，对于业务运行中出现的异常和故障，公司也做好了应急预案，能够有效保障融资融券业务的正常有序运行。
在融券业务中，证券公司是以自营证券作为券源融给客户卖空，对于光大证券将采取何种措施防范公司与客户利益的冲突的问题，徐浩明介绍说，公司制定了融资融券业务内部隔离管理办法，对自营业务与融资融券业务的隔离做了专门的制度设计。
徐浩明透露，试点期间，融券券源为公司购买，损益将不计入证券投资部。
而对于部分投资者担心融券会加剧市场波动，徐浩明明确表示，融资融券业务的推出不会加大市场波动的风险。首先从全球资本市场经验来看，融资融券的推出对市场整体上的影响是中性的。事实上，融资融券业务试点的推出，可以将更多的信息融入证券的价格，增加了市场的活跃度，可以发挥价格稳定器的作用。
其次，监管部门规定试点期间，证券公司只能将自营证券中可供出售的金融资产作为融券券源。从目前首批６家获批试点券商的情况看，融券业务的规模并不大，对市场影响有限。
再有，沪深交易所公布的融资融券标的都是流通性好、基本面优良的大盘蓝筹股，试点券商制定了较为严格的客户准入标准，同时沪深交易所对于标的证券的集中度也有严格的监控。这些限制措施大大减少了证券价格被人为操纵、大幅波动的风险。
（稿件来自新华社，引用有删节）
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