IEA最新预测全球原油需求会在2010年增速1.7%，Clarkson预期2010年油轮运输需求增速3%左右。从数据相关性的角度看，石油运费价格与需求量相关性更高，2010年需求的向好将会为促进运费的提升。

　　2009年1-10月份拆卸油轮运力约为6.24M Dwt，低于预期，但是9-10月份拆卸量上升明显，预期2010年油轮退出运力40M Dwt左右，全年油轮运力增长3%左右，其中VLCC油轮运力预期负增长2.4%，这无疑会利好于上市公司的VLCC业务。

　　未来三年公司的运力仍将高速增长，2008年公司总运力约为182万载重吨，2009年全部运力预期将达到约380万载重吨，2010年底约517万载重吨，2011年约640万载重吨，且每年新增的运力很大一部分会在下一年释放，因此2010年较2009年运力的扩张将大于30%。

　　从“国油国运”2015年80%进口原油由国内航运公司运输的目标来看，国内VLCC船舶目前的保有量远低于实际需求量。从公司与中石化签订的未来运量1800万吨／每年的合同看，未来公司VLCC船舶至少60%运力已经可以保证。

　　预期2009-2011年EPS分别为0.06、0.30和0.48，当前股价分别对应2010-2011年PE23.6倍和14.5倍，给予“买入”评级。(通信信息报)