| 来源： |
每日经济新闻 |
发布时间： |
2009年10月27日 07:48 |
作者： |
张奇 |
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每经记者 张奇
三季报1.02亿元的净利润，云南铜业（000878，收盘价32.81元）今日交出的三季报业绩与此前的预告相差无几，同时也宣告云铜今年成功扭亏。伴随着三季度铜价的攀升，云铜单季2.28亿元的净利润还是令投资者较为满意的，但由于上半年1.26亿元的亏损，导致三季报的业绩同比下降幅度高达82.49%。
分析人士称，云铜目前30元以上的股价相对其现在的业绩来说明显高估了，但公司非公开增发注入资产成为其最后的救命稻草。而在业绩下滑的同时，二季度潜入的部分基金已悄然撤退。
受益铜价上涨扭亏
公司前三季度共实现每股收益为0.081元；营业收入99.32亿元，相比去年同期减少了127.07亿元，降幅为56.13%，主要是公司主产品销量较上年同期减少24.39%，铜价与上年同期相比下降35.38%，导致报告期公司营业收入下降；这也是公司三季报净利1.02亿元同比降幅超过80%的原因。
东北证券行业分析师诸利达告诉《每日经济新闻》记者，虽然云铜净利润同比大幅下降，但单季2.28亿元的净利润还是较为突出的，这要得益于2季度以来铜价的快速反弹，公司主要产品的售价出现了快速回升。此外在铜价快速上涨的过程中，公司原料在是低位购进的，而当产品出厂的时候价格已经有所上涨，导致公司的毛利率上升迅速。
交银施罗德大举撤退
但对于云南铜业的估值，市场人士普遍认为过高。东北证券行业分析师诸利达认为，公司股价的大幅度攀升一方面是由于业绩的改善，但更重要的是，市场对集团后续铜矿资源注入的期待。
公司今年7月发布非公开发行股票预案，拟募资超过60亿元。诸利达认为，如果此次发行成功，购入的资产将为公司增加1.4万吨左右的自产铜精矿，可以有效提高公司的盈利能力。这个方案出台后，云铜股价短期飙升超过50%。
而就在在云铜三季报成功扭亏的同时，二季度潜入的机构却选择大举减仓且获利颇丰。
其中以二季度进入的交银施罗德基金最为成功，二季度交银施罗德旗下的三只基金分别以1698.68万股、1009.99万股和699.99万股的持股数量占据云铜前十大流通股股东第二、第五和第八的位置，而在三季度已全身退出其前十大流通股股东的行列，二季度云铜股价一直在20元附近徘徊，如果按21.25元的加权均价为交银施罗德基金的买入价，若三季度全部获利了结，按其29.18元的加权均价卖出，交银施罗德基金共计3408万股获利至少在2.7亿元。
另外中邮核心成长基金三季度减持了329万股，广发小盘成长基金减持420万股，云铜三季度前十大流通股股东的门槛也由此前的649.99万股下降到475.47万股。
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