□申万研究所

　　双良股份昨天预计前三季度业绩同比增长超过150％。公司表示，随着募集资金投资项目空冷器产能的逐步释放，以及受国家节能减排政策影响，公司机械业务在报告期内取得较好的经营成果，同时，相比于去年三季度，今年以来苯乙烯、苯胺业务一直保持稳定的盈利。

　　点评：双良股份是溴化锂制冷机国内第一品牌，公司的空冷器业务后发先至，市场份额正迅速扩张中，本次三季预增很大程度取决于新募项目空冷器产能的释放，在国家大型专项设备国产化的政策助力下，公司空冷器市场占比在2008年已增长至8％，预计未来三年内将占有空冷器20％左右的市场份额；此外，公司苯乙烯业务具有规模和区域优势，仅公司所在地江阴地区，苯乙烯年需求量就有约200万吨，而下游家电行业EPS包装材料、建筑保温材料、工程塑料、汽车行业ABS工程塑料等需求大幅回暖，公司苯乙烯的盈利前景向好，初步预计其苯乙烯将获得10％左右毛利率，也是业绩稳定增长的重要保障。

　　除了传统业务外，公司还涉足海水淡化项目，即将上马的项目主要应用于建筑节能方面，这些新兴业务都处于国家政策重点推动的领域，即使目前还难以预测盈利回报，但就主题上仍可能成为股价表现的催化剂。

　　该股值得中长期关注，投资者不妨逢低买入，进一步关注公司空冷器在五大发电集团的业务开拓进展，以及海水淡化设备订单可能对股价形成的良性助推。(新闻晨报)