| 来源： |
证券日报 |
发布时间： |
2009年09月16日 08:48 |
作者： |
庄少文 |
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□ 本报记者 庄少文
9月15日下午，万科（000002）在其位于深圳上梅林的总部召开了2009年第一次临时股东大会，审议其以公开增发方式募集不超过112亿元资金的方案。
高票通过融资计划
根据万科在8月27日公布的再融资方案，该公司计划公开增发不超过招股意向书公告日公司总股本8%的A股，扣除发行费用后的募集资金净额不超过人民币112亿元。如果成功增发，拟投入92亿元资金用于14个住宅项目的后续开发投资，另外20亿用于补充公司流动资金。
万科此次股东大会安排了现场投票和网络投票两种方式。根据股东大会现场宣布的数据，全部六项议案的通过率都已超过了99.8%，其中各项议案的现场投票更是接近全票通过。从投票的情况来看，万科此次公开增发方案获得了股东的高度认可和支持。
万科总裁郁亮表示，公司在提出融资方案时对股东的利益进行了充分考虑。公司很早就有了融资的设想，年报中也有提及，但直到现在才正式提出融资方案。“之所以今天提出再融资的想法，是因为我们已经确信公司回到了增长轨道。”
作为房地产这一资金密集型产业的龙头企业，更为充足的资金显然能够让万科在经营中获得更加从容的腾挪空间。截至今年年中，万科共有在建项目100个，拟建项目53个，合计153个项目需要资金的后续投入。中期时万科又将开工面积由403万平方米调高至585万平方米，接下来万科将面对更大的资金需求。
不做“地王” 避免“血拼”
肖莉在介绍融资方案时表示，万科目前的资产负债率在行业中略微有一些偏高，但也还处在相对合理的状况，融资主要还是体现为促进发展的需要。
如果最终成功通过增发募集112亿，则万科的财务将更为健康，有测算表明成功增发有望使负债率进一步由66.3%下降到60.9%，其运用财务杠杆的空间也将进一步得到提升。按中期数据静态测算，发行后万科的净资产将增长32.44%，达到457.21亿元，而每股净资产也将增加22.73%。如果ROE不变，则每股收益也将上升22.73%。
肖莉表示，下半年公司还会有一些约定性的支出，如工程款、地价款，并预计政府的土地供应下半年还会有较大提升，考虑到未来的增长需要，万科目前的土地不足三年的开发，公司下半年还会拿一些地。
在回答股东有关拿地的问题时，郁亮也明确表示万科不会拿地王。他表示，地王的一个特征是参与者激烈竞拍，“血拼到底”，而万科目前完全可以发挥战略纵深优势，避免与人“血拼”。
目前万科已经进入了32个城市，具备在更大的范围内寻找更好的土地市场机遇。这种战略纵深优势，使万科有更大的腾挪空间，能捕捉到更好的项目机会。
郁亮表示，只追求规模对股东价值来说并非最好的方式，因此万科将由原先追求规模速度转向更多追求质量效益。他同时还提出，万科希望通过这种转型，使未来盈利的增长超过公司规模的增长。
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