| 来源： |
第一财经日报 |
发布时间： |
2009年09月11日 09:09 |
作者： |
郭茹 |
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保险机构为主要认购方
郭茹
兴业银行100亿元的次级债近日发行结束，据了解，其认购倍数达到1.2倍。发行结果好于预期，其中保险公司成为主要的认购方。
根据兴业银行昨天发布的发行结果公告，本期次级债共发行两个品种，其中09 兴业01（“5+5固息”品种）实际发行规模为20.05 亿元，前5 年票面利率为4.30%，在第5年末附发行人赎回权；09 兴业02（“10+5 固息”品种）实际发行规模为79.95 亿元，前10 年票面利率为5.17%，在第10年末附发行人赎回权。
如果发行人不行使赎回权，则“09 兴业01”和“09兴业02”后5年的票面利率均将在初始发行利率的基础上提高3个百分点。
据兴业银行有关人士介绍，这次次级债发行的认购倍数达到了1.2倍，银行间市场几乎所有类型的成员都有参与。
不过，从最终的发行结果来看，最长期限达到15年的10+5品种发行量占到了全部发行量的80%以上，这也显示出对于长期债更加青睐的保险机构应该是其主要的认购方。
由于银监会目前正在酝酿将商业银行互持的次级债从银行附属资本中扣除，所以商业银行购买次级债的行为受到抑制。
此外，兴业银行原来设计的以1年期定存为基准的“5+5年浮息”品种此次没有发行。上述兴业银行人士表示，这主要受到了目前债市环境的影响。由于目前经济数据趋于中性，市场预期趋于平稳，对于未来的通胀预期有所减弱。而固息债的利率也更有吸引力，以5+5固息品种为例，前五年的年利息率达到4.3%，较浮息债的利率可能要高出100多个基点，已包含了多次的加息预期。
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