| 来源： |
证券市场红周刊 |
发布时间： |
2009年07月27日 09:54 |
作者： |
杨光 |
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《红周刊》记者 杨光
近期大订单公司不断出炉，截至本周五的一个月内，总共有15家公司公告累计获得5亿以上金额的订单合同。7月14日，振华重工公告洽谈重大合同，股价当日以涨停收盘，三个交易日最大涨幅25.2%。作为二级市场的热点题材，还有哪些大订单公司可以期待？
基建公司合同金额同比增加58.93％
在国家4万亿的投资中，基础设施建设将投资1.5万亿，建筑建材行业显然从中受益匪浅，以铁路基建为例，前5个月累计投资1090.09亿元，同比增长61.62％，其中5月份铁路基建投资455.87亿元，同比增速150.20％，前5个月的铁路基建投资呈现环比快速上升势头。因此，建筑建材行业22家公司上半年获得大宗合同133笔，金额合计2091.13亿元，与去年同比增加了58.93％的数据就不足为奇了。
行业龙头之一的中国铁建有关人士称，年初以来海外一些国家陆续推出以基础建设带动经济振兴的计划，中国铁建承包项目业务较去年发展形势要好，仅上半年签订的海外工程承包合同就已经超过了去年全年的合同总额。而另一家铁路工程公司中国中铁是获得合同规模增长最多的公司，上半年共签订了45笔合同，金额合计1107.81亿元，而去年同期该公司只披露了10笔合同，金额合计409.89亿元，上半年合同金额增幅为170.27％。
“从年初至今中国中铁、中国铁建的市场表现明显滞后于大盘，相比于当前市场整体估值水平，‘两铁’的估值优势已非常明显。我认为，随着铁路大投资对其业绩的实质性促进逐步显现，在长时期股价与基本面相背离所累积的挤压效应驱动下，‘两铁’已具备较强烈的上涨预期，当前已迎来较好的配置时机。”国信证券分析师邱波说，中国中铁、中国铁建收入增长一般滞后新签合同增长约1年时间，公司2008年新签合同的大幅增长为2009年收入的高增长埋下伏笔，两家公司中报的业绩预期乐观。他尤其看好中国中铁，“公司正处于重要转型期，盈利重心正逐步向高利润的“多元化”延伸业务转移，公司现拥有20亿吨煤和1000万吨铜的资源储量，2008年底公司在建的地产项目存货199.5亿元。以上资产不仅能贡献较高利润还能带来正常估值之外的资源估值，提高股价的安全边际”。
工程基建与房地产“双轮驱动”
“福无双至”这句俗语对宏润建设来说也许并不贴切，公司在一周内喜获两份“红包”。公司7月3日、10日两次公告，收到武汉市和杭州市城市基础中标通知书，合计金额5.82亿元。天相投顾表示，公司具有基建和房地产“双主业”型业务结构，公司目前在城轨市场最大的长三角占有稳定市场份额，公司施工业务在国家基建投资政策下增长明确。同时，公司2008年上半年通过非公开增发，大股东旗下的房地产业务整体注入到上市公司，且目前销售项目主要集中在上海地区，下半年公司业绩存在超预期的可能。
中铁二局本周公告披露，截至7月20日，公司中标工程57项，中标金额214.31亿元，占全年计划的73.3%。在公司的铁路基建业务高速增长的同时，房地产业务也被众多行业分析师看好。“公司的房地产业务每股价值9.32元，建筑施工业务价值11.4元，加总得到公司每股总价值为20.72元。”国泰君安房地产分析师孙建平在接受《红周刊》采访时判断。他认为，公司现在拥有417万平米建筑面积的商品住宅二级开发项目储备，其中成都市区约占63.7%。公司二级开发项目储备建筑面积超过了二线主流地产公司平均水平，其土地获得成本较低。他估算公司项目毛利率处于20%~70%之间，同时公司还拥有央企的背景，他对公司今年的业绩表示乐观。
以工程承包为主的中工国际本周二也公告，签订海外灌溉系统修复扩建工程商务合同，合同金额为30824万美元，是公司近年来承揽金额最大的项目，超过2008年全年的营业收入。公司当前合同储备约为70亿元，可满足未来2～3年的生产需求。7月24日公布定向增发吞下中农机方案复牌后直接封上涨停，大股东有可能陆续注入优质的工程承包资产。另外，半年报业绩预增50%以上，同时具有参股长江证券、联合证券题材的葛洲坝，公告山煤集团正在资产注入，主营业务转为煤炭的中油化建也被行业研究员看好。显然，在大订单之外，同时还具备煤炭、房地产或者有资产重组等热门题材的公司机会更大。
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