| 来源： |
每日经济新闻 |
发布时间： |
2009年07月21日 09:39 |
作者： |
|
| |
冀东水泥
（000401，收盘价16.36元）评级：谨慎推荐 评级机构：招商证券
受4万亿投资拉动影响，公司的销售结构已经发生了较大变化。基建占比已大幅上升。下半年和2010年，预计基建拉动作用将进一步增强。
上半年大量的产能投放压制了水泥价格的上涨。3、4季度水泥需求的进一步增长，有利于减缓产能的过快投放压力。东北市场出现涨价，华北价格相对稳定，存在着三季度需求超过供给增长，进而涨价的可能。
冀东水泥处于快速发展时期，招商证券看好冀东水泥的中长期发展前景。短期内随着主要区域内供需形势的进一步好转，新生产线和余热发电项目投产，预计公司利润有较大幅度增长。按2009年25~28倍市盈率估值，公司合理估值区间为18.5元~20.7元，维持“审慎推荐”评级。
恒星科技
（002132，收盘价11.54元）评级：推荐 评级机构：国信证券
在宏观经济快速复苏的大环境下，公司的经营状况大大好于预期。受益于汽车销售旺盛及国家电网建设加速投资的有力局面，公司将实现超常发展。
2009年尽管钢帘线及镀锌钢丝两大核心产品产量同比增长50%以上，但已基本处于供不应求的状态，而且公司通过自身的技术优势和成本优势，利用上半年经济低迷的时机，使其电网用镀锌钢丝的市场占有率大大提高，从原来的26%上升到50%以上，使公司的市场地位显著提高。到2010年公司钢帘线及镀锌钢丝全面达产，产量将再增长33%。
此外公司又抓住国家大力投资建设铁路等基础设施的机遇，自筹资金建设基础设施大量使用的PC钢绞线生产线，设计规模为30万吨，一期为15万吨，2010年也将成为公司又一利润增长点。
民生银行
（600016，收盘价8.21元）评级：买入 评级机构：国金证券
国金证券预计，在二季度经济向好的情况下，公司资产质量将显著改善；二季度启动的商贷通业务发展势头良好、有望成为公司新的增长点。
公司有较好的审贷分离的风控体系以及直接向董事会汇报的专业稽核检查体系，这两点决定了在信贷风险暴露上将更为彻底。经济复苏与房地产市场回暖带来公司不良贷款的改善，国金证券预计二季度公司从关注类贷款到不良贷款都将会明显向好。
商贷通是民生银行向小型、微型企业和个体工商户等业主提供快速融资的主导产品。其产品内容涵盖商户融资，存贷款一体式账户管理，财富管理以及专属银行卡，结算等一揽子金融服务。二季度开展商贷通以来，商贷通业务增长较好，国金证券预计截至二季度，商贷通余额超过200亿，利率上浮达到5%左右，成为潜在的增长点所在。
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
