| 来源： |
中国证券报 |
发布时间： |
2009年07月17日 08:34 |
作者： |
金士星 |
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□本报记者 金士星 上海报道
7月17日，在暂停10月之后，豫园商城（600655）公司债——“09豫园债”成为了首只发行的交易所公司债。此次豫园商城共获准发行不超过10亿元公司债，17日首期发行5亿元，第二期将在证监会核准后的24个月内择机发行。
据了解，本期豫园商城公司此前的询价利率区间5.55%-5.95%，存续期为5年，募集资金主要用于补充流动资金和偿还银行贷款。豫园商城使用旗下商业房产作为首期发债的抵押资产。而公司高层表示，公司未来的盈利预期将保证公司债的偿付能力。
据了解，最近三年，豫园商城经营活动产生的现金流量金额年均为26721.62万元，足以支付本期公司债券一年的利息。梅红健称，如果公司主营业务收入不足以偿还公司债本息，公司将利用变现能力较强的自有资产保护投资人利益，这些资产包括黄金存货、投资性房地产、其他上市公司股权，截至2008年12月31日，上述资产价值超过30亿元。
去年7、8月份，包括保利地产(600048)、中粮地产(000031)、北辰实业(601588)在内的地产股纷纷实现发债融资。新湖中宝(600208)的公司债的票面利率甚至高达9%，引发了市场的追捧。但随着宏观经济形势的恶化，公司债陷入停滞状态。
时隔10个月之后的豫园商城的公司债首发数据也为市场传递出具有参考价值的信息。申银万国证券固定收益总部副总经理周波认为，相对于同期国债，“09豫园债”的收益率价差较高，主要原因在于银行间债市和交易所债市的联通仍无明确消息，使得交易所债市缺乏银行资金的支持，同时首期5亿元的规模也较市场此前预期的偏小。周波预计，最终确定的票面利率有可能会处于区间上限。
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