| 来源： |
东方早报 |
发布时间： |
2009年06月22日 05:25 |
作者： |
李晓辉 |
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上海焦化资产注入上海三爱富新材料股份有限公司（600636.SH）的交易，前后历时整整1年的运作，6月18日正式遭中国证监会否决（早报6月19日A31版报道）。记者昨日获悉，三爱富将继续对相关资产进行重新评估，寻求再次注资方案。
评估报告下周失效
6月18日晚，三爱富发布公告称，经中国证监会上市公司并购重组审核委员会2009年第12次会议审核，本公司非公开发行股份购买资产暨关联交易的申请未获得通过，公司股票于6月19日复牌。
此前，三爱富从6月16日起停牌3个交易日，就是在等待非公开发行审核的消息。
6月19日，受注入资产方案被否消息影响，三爱富低开4.5%，盘中最大跌幅为8.05%，全天收报7.91元，跌3.54%。
“证监会当天（18日）开审核会议，对我们这个交易提出了很多的疑问，但最终并未解释为什么会否决。证监会表示会在未来几天内发给我们一份书面的详细政策意见。”三爱富董事长周云鹤昨天对早报记者表示。但他并未透露更多具体细节。
据早报记者了解，在证监会针对三爱富此次注入资产的众多疑问中，有关上海焦化的资产价值评估成为其中的一大焦点。一位三爱富相关人士对早报记者透露，这次方案被证监会否决，应该是对于三爱富关联交易标的上海焦化资产评估价值存在异议。
2008年7月，三爱富公布非公开增发股份购买上海焦化全部股权的重组方案。该交易由中金公司作为中介代理人，一直以来该项交易的几乎所有沟通工作也均由中金公司承担。
该方案将向三爱富的控股股东上海华谊（集团）公司以及中国信达资产管理公司和中国华融资产管理公司发行7.3亿股，增发价格为每股8.72元。收购完成后三爱富将100%控股上海焦化。去年8月，上海市国资委对上海焦化63.73亿元的净资产评估值进行核准批复。同年9月份正式向证监会报批。
关于这笔交易的资产评估由上海东洲资产评估公司出具，今年6月30日是评估报告一年有效期的最后期限，届时报告将失效。
三爱富仍是资产平台
早报记者根据资产评估报告了解到，去年6月30日为评估基准日，交易标的之总资产为78.35亿元，总负债为27.18亿元，净资产为51.17亿元。评估后总资产为89.73亿元，总负债为26亿元，净资产为63.73亿元。
相比上海焦化的实际净资产，评估增值超过了12亿元，增值率超过近1/4。“市场行情已经发生了很大的变化，且当时评估时的溢价本来就比较大。”上述三爱富的相关人士对早报记者介绍。
6月18日，三爱富公告披露，截至2008年年末，上海焦化的总资产为78.7亿元，归属于母公司股东的权益50.11亿元，资产负债率34.81％。2008年上海焦化营业收入67.96亿元，净利润1.1亿元；而在公司在2008年8月披露的盈利预测中，上海焦化2008年净利润将达到5.3亿元。2008年三季度以来，受金融危机影响，上海焦化的盈利能力大幅下降。
2005年以来，华谊集团一直希望实现主业资产上市，也希望通过整合集团内资源打造上下游更为紧密的产业链。
相关人士告诉记者，三爱富接下来将有两种选择方案，要么重新降低上海焦化的资产评估值，要么再注入更多的资产。
“这1年时间，市场确实发生了太多变化，接下来应该还会重新做评估，重新考虑相关的交易。”周云鹤对早报记者表示，按照三爱富母公司华谊集团的计划，仍将不放弃以三爱富作为资产平台的战略目标。
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