| 来源： |
理财周报 |
发布时间： |
2009年04月08日 07:14 |
作者： |
张伟湘 |
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3月31日，15.3亿元净流入创投股，随后两天也有8.1亿元和5.9亿元分别流入中小板
理财周报记者张伟湘/文
等了那么多年，它终于来了。
"创业板能这么快推出，确实出乎我的预料。"深圳一投资公司总经理对理财周报记者称。3月29日，他才在深圳召开的私募高峰论坛上发了一通牢骚，认为创业板的延迟推出已让他苦苦等候了7年。3月31日，创业板新政正式推出，最快将于今年5月启动。
当天，深沪两市几乎所有创投概念股全线飙涨。其中，超过10只创投股涨停，一些在去年已炒作过多次的创投股也不甘示弱，继续上扬。据广州万隆数据显示，3月31日，两市共有15.3亿元资金净流入创投股，4月1日和4月2日，也有8.1亿元和5.9亿元分别流入创投占主要地位的中小板，3天合计流入至少30亿元。
"这一波行情有点突然，毕竟很多人，包括机构，都没有充分的心理概念。"上述投资公司人士称，虽然有一些机构数月前已在陆续建仓创投股，但这种建仓多是一种防御性建仓，因为在大盘低于2000点的时候，许多股票从估值上说已很吸引，如果创业板能够推出，只是一种锦上添花。
于是，在3月31日，不少没有得到消息的机构也涌入市场，据理财周报记者观察，一些权重的创投概念股中，大手买入的资金量和股份数量非常惊人。
烟台万华、中海海盛领涨
据理财周报记者统计，除了有一部分创投公司在香港和新加坡上市外，直接在国内上市的几乎是凤毛麟角。但是，国内知名的创投公司，几乎都有大型上市公司的股权背景。譬如3月31日领涨的中海海盛（600894.SH），就参股了清华紫光创业投资公司8％股权，去年，该公司成功让4家以上企业在海外上市。
除了中海海盛外，清华紫光创业还有11个股东，除了紫光股份占16％以外，其余10家平均占8％左右。涉及的上市公司则有常山股份（000158.SZ）、天茂集团（000627.SZ）、燕京啤酒（000729.SZ）、世纪中天（000540.SZ）、凌钢股份（600123.SH）和首钢股份（000959.SZ）等。
而盐田港（000088.SZ）则投资了全国规模最大的深圳创投，约占3.13％股权，而与其同等出资的还有粤电力（000539.SZ）。在深圳创投中持股比例最大的是深圳机场（000089.SZ），约占20％。去年，深圳创投成功帮助30多家企业上市。
不过，理财周报记者却发现了一个耐人寻味的现象，此次创投概念个股的飙涨与持股的创投公司业绩和持股比例并无太大关系，而资金流入是关键。
据统计，在资金流入量较大的烟台万华（600309.SH）、杉杉股份（600884.SH）等13只个股中，烟台万华和中海海盛的资金流入量最大，这两只个股3月31日当天即报涨停。而紫江企业（600210.SH）3月31日升幅不大，翌日却持续再升。复旦复华（600624.SH）和鲁信高新（600783.SH）在此前的数月间已被几次爆炒，这次只是在高位盘整。
机构1亿元流入烟台万华
广州万隆披露，3月31日当天烟台万华的资金流入额最大。据理财周报统计，在烟台万华当日的上扬中，机构扮演了相当重要的角色。
事实上，据SUPERVIEW数据显示，烟台万华一直是机构和基金的重仓股，今年3月以前，机构和基金一直持有烟台万华超过69％的流通股。而在3月31日，机构和基金的持仓量从3月25日的69.6％急剧上升至70.4％，这一比例一直维持到4月3日，其时，烟台万华已完成了近3日的飙涨，在16.7元左右徘徊。
如果按照烟台万华每股15元均价计算，机构和基金当天大约净买入650万股，耗资约1亿元。相应的是，大户也净买入160多万股，斥资约2500万元。而几乎转移的筹码都来自散户。数据显示，当天散户净抛售了320多万股，约5000万元。
同样的情形也出现在中海海盛，3月25日，机构和基金约持有12.3％流通股，但3月31日已上升至13.6％。3月31日当天，机构和基金约买入540万股中海海盛，约4100万元，而散户则抛出2.8％的流通股，约1200万股，8800万元。
不过，4月3日，当机构和基金出货时，散户却勇敢地接盘。当天，机构和基金约抛售了0.5％的流通股，约210万股，总额约1600万元，散户却买入1.8％的流通股，约750万股，总额5700万元。机构、基金和大户抛售的所有股票几乎都被散户接手。4月3日，中海海盛由4月1日高点8.25元急挫至4月3日低位7.5元。
复旦复华、鲁信高新偷步炒上
其实，在创业板新政之前，有些创投概念股已偷步炒上。其中，以复旦复华和鲁信高新涨幅最凌厉，前者去年11月初仅为3.78元，而今年2月下旬涨至11元，后者去年11月初3.47元，今年2月即见19.99元。
不过，在上述个股中，散户和机构的建仓步伐基本一致，几乎可以同步获利。据TOPVEIW数据显示，去年11月前，复旦复华的机构持股率约6.8％，而3月31日上升至9.9％，散户持股率也从53.1％上升至61.3％。鲁信高新的机构持仓率也从去年11月的5.6％上升至今年3月31日的14.4％，散户持仓率则从26.4％上升至33.9％。
据理财周报记者统计，复旦复华在4个月内机构流入的资金约6000万元，散户流入1.2亿元。鲁信高新4个月机构流入约1亿元，散户约流入8000万元。
炒作末期机构部分出货
据广州万隆显示，3月31日当天，两市总成交额为2000亿元，比前一交易日增加81亿，其中，资金净流入较大的板块是新能源、银行保险、创投、地产和化工化纤。创投约流入15.3亿元。4月1日，包括创投股的中小板约有8.1亿资金净流入，4月2日，约流入5.9亿元。
3天内创投板块约净流入30亿元。
不过，4月3日，许多前期被炒高的创投股都有回落。前述投资公司人士称，创投概念短期内交易价值已逐渐降低，但投资者可以择机做长线持有，预计创业板正式推出时还会有交易机会。
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