保利地产完成全年计划85% 上港集团预增26.8% |
| 来源： |
理财周报 |
发布时间： |
2009年01月19日 10:10 |
作者： |
刘昊 |
| |
保利地产完成全年计划85%上港集团预增26.8%
宝钛股份大股东拟增持最多4.99%股份；新增子公司催肥东阳光铝；太阳纸业二度向下修正业绩预期
宝钛股份大股东承诺增持
信息：宝钛股份（600456.SH）近日公告称，公司控股股东宝钛集团将在未来12个月内以不高于15元的价格增持公司不超过4.99%（不超过2147万股）的股份。宝钛集团解释称，目前宝钛股份股票市值已被市场低估，基于对宝钛股份长期发展前景的信心才决定增持。
点评：宝钛集团持有宝钛股份占其总股本比例高达52.93%，并不存在失去控制权的风险，大股东此次拟拿出约3亿元资金在15元附近"保底"，这在某种程度上表明从产业角度看宝钛股份的价值已经被市场低估。宝钛股份在国内航空钛材、军工钛材领域的市场占有率超过了90％，波音787和空客380的推迟交货造成了其航钛产品的出口低于预期，但目前公司与波音签署的2007年-2009年三年供货合同依然有效。而该公司的军工钛材销售量稳定，受经济减速的影响不大。
保利地产完成全年计划85%
信息：保利地产（600048.SH）2008年12月份实现销售面积31.74万平方米，实现销售金额22.2亿元，同比增近40%；全年实现销售面积258.49万平方米，同比增长29.48%，实现销售金额205.11亿元，同比增长20.36%，销售均价为7954元/平米，较去年下降7%左右。2008年该公司全年完成计划销售额的85%，但仍在业内领先。
点评：从2008年，保利地产在行业的调整中扩大了市场的占有率，在广州、上海、北京市场份额明显提升，其中广州市场占有率达到11.1%的新高。近期不断的楼市新政和降息促进了的楼市成交反弹，保利地产主要区域京穗深12月份的成交量同比增长23%、287%、86%。机构预计该公司2008年每股收益为0.92元，增速达30%。不过，2009年宏观经济状况对于房地产行业的影响可能会继续深化。
上港集团业绩同比增加26.8%
信息：根据上港集团（600018.SH）未经审计的业绩快报，其2008年全年完成货物吞吐量3.69亿吨，同比增长4.53%；完成集装箱吞吐量2800.6万标箱，同比增长7.09%；实现营业收入185.31亿元，同比增长13.5%；实现归属上市公司股东的净利润46.14亿元，同比增长26.8%。
点评：收入增长远高于吞吐量增长的情况表明，上港集团年初实施的装卸费率上调是拉动收入增长的主要因素。尽管2008年全年货物和集装箱吞吐量分别同比增长4.5%和7.1%，但增长主要来自上半年，该公司下半年集装箱吞吐量只有4.1%的增速，而货物吞吐量甚至出现0.56%的负增长。外需的复苏是驱动该公司收入增长的主要因素，因此其要等待美国经济的复苏。
山河智能调低业绩预期
信息：山河智能（002097.SZ）在2008年10月23日公告的《2008年第三季度报告》中预计的业绩为"归属于母公司所有者的净利润比上年下降幅度小于30%"。而根据该公司最新的预测来看，公司预计2008年全年归属于母公司所有者的净利润比上年下降50%-70%。
点评：该公司业绩的下滑主要原因在于需求的回落。根据中国工程机械协会的统计，该公司2008年全年小挖的销量同比增幅仅8.30%，远远低于行业平均增速16.83%；而海外市场需求的下滑一方面是由于经济危机的深化，另一方面是由于公司与代理商HPM的法律纠纷。在10月份之后，国内市场需求也出现了急剧下滑，这导致了全年业绩低于此前预期。
新增子公司催肥东阳光铝
信息：东阳光铝（600673.SH）2009年1月10日公告称，预计2008年公司实现归属母公司所有者的净利润较2007年增长150%-200%。该公司于2007年12月完成非公开定向增发股份，新增5家纳入合并报表控股子公司的利润进入公司全年损益是2008年度公司利润增加主要因素。
点评：由于非公开发行股份，主营业务及其结构发生重大变化，其中电子铝箔、化成箔所占的比重相对较大，因而2008年财务指标与2007年单纯依靠亲水箔业务的时候不具可比性。2008年的半年报显示该公司销售30%来自出口，2008年四季度和2009年将受国际金融危机的影响。该公司的主要产品空调箔有待国内空调产能的恢复，而目前空调行业严重的库存问题将在2009年压制空调厂商的产能。从前三季度财务指标分析，该公司运营快速下滑，管理和财务费用上升明显，第四季度主营已经出现亏损，存在存货计提的可能。
太阳纸业二度向下修正业绩预期
信息：太阳纸业（002078.SZ）发布的《关于2008年度业绩预告的修正公告》称，预计2008年度归属于母公司所有者的净利润比上年下降30%~50%。
点评：这是该公司在两个月内的第二次业绩预告修正。2008年12月12日对于三季报中"预计2008年度归属于母公司所有者的净利润比上年增长30%~50%"的业绩预期修正为"归属于母公司所有者的净利润比上年增长幅度小于30%"。业绩不断向下修正的原因是造纸行业景气度下滑，该公司产品销售价格下降，同时仍需消化前期高价原材料库存，导致公司产品毛利率下滑；另外合资、合作公司的生产经营也受到很大的影响，造成公司的投资收益大幅减少，远低于预期等原因导致全年盈利预测下调。目前来看，盈利能力下滑、存货减值的压力依然存在。
中信证券将计提部分炒股损失
信息：中信证券（600030.SH）公告董事会通过议案，对公允价值跌幅超过持仓成本50%的单项可供出售金融资产计提减值准备，自2008年度报告起执行。
点评：根据中信证券三季报披露的前十大权益类证券持有情况，假设其在四季度未对这十只证券进行调仓，则有两只需要计提减值准备。据银河证券测算，按2008年12月31日收盘价计算则总计应计提4.96亿资产减值准备。实际上，这部分计提减值很可能比这个数字还要小一些。而且，在计提资产减值准备之前，该公司已将可供出售金融资产公允价值变动计入资本公积中，此次会计政策的变更不会对中信证券的净资产造成影响。
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
