| 来源： |
上海证券报 |
发布时间： |
2009年01月08日 01:44 |
作者： |
应尤佳 |
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作为第一家受益于并购贷款的公司，首创股份在消息披露之后立刻受到瞩目，公司股价开盘后旋即被大单封上涨停，且全天保持缩量涨停状态。据了解，首创股份的并购贷款协议与公司水处理项目有关，此次公司启用并购贷款为了使公司在水处理项目的拓展能继续推进。
1月6日，首创股份与中国工商银北京市分行、北京产权交易所有限公司签署开展商业银行并购贷款合作框架协议。
首创股份今日正式披露了此协议的主要合作内容，中国工商银北京市分行为并购贷款业务的综合化金融服务平台。北京产权交易所有限公司是并购业务的优先选择交易平台，交易所应积极向中国工商银北京市分行推荐符合条件且有并购融资意向的并购企业。首创股份是并购贷款业务的并购方企业，在今后的水处理项目并购过程中，首创股份应优先选择中国工商银北京市分行作为并购业务合作银行，优先选择北京产权交易所有限公司作为并购交易平台。
首创股份表示，这一协议是合作框架，目前合作三方尚未开展具体的并购业务及融资业务。
其实，水处理业务是首创股份一直积极拓展的领域，而公司在水处理项目上的并购也早已有之，此前公司曾经使用公开发行股份、发行公司债、银行贷款等多种方式来投资水处理项目，而并购贷款则正好帮助首创股份在这一领域开辟了新的融资渠道。
公司前一次公开发行募集资金项目便主要投资在水处理上，当时，公司组建了北京京城水务有限责任公司，之后又使用募集资金收购了北京市高碑店污水处理厂一期工程，投资总额高达20亿元。
日前公司又披露，公司股东大会审议通过了公司发行可转换公司债的议案，而募资项目也主要用于水处理业务。公司披露，公司拟公开发行不超过18亿元的认股权和债券分离交易的可转换公司债券，募集资金将广泛用于公司位于湖南、深圳、呼和浩特、太原等地的水务项目。
事实上，公司的水处理项目耗资量是很大的。在公司可转债募集资金的使用项目中，有不少项目公司已用自有资金进行投资，但尚存资金漏洞，使用募集资金进行填补，这些项目使用的募集资金数额少则几千万、多则数亿元。
据业内研究员介绍，公司的大扩张战略不仅使公司对资金的需求量非常大，而且也导致公司的整合压力增大。目前公司的银行借贷量比较大，公司的财务费用高企。因此，公司如何使用并购贷款，并购贷款又将给公司带来怎么样的并购结局还是未知之数。
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