2月26日，中国民生银行发布公告，决定对再融资方案进行调整，把A股非公开发行的原方案调整为A股发行可转债加H股增发的新方案。

　　民生银行表示，本着充分尊重市场，充分尊重中小股东，合法、合理、公开、公正、透明，推动民生银行可持续发展的原则，在大量的投资者沟通和调研基础之上，经过慎重研究，对再融资方案做出调整。新方案力求满足境内外众多投资者的要求，让A股和H股的投资者有更多的机会参与民生银行的再融资。

　　A股可转债+H股增发2月25日召开的民生银行董事会会议，审议通过了《关于中国民生银行股份有限公司公开发行A股可转换公司债券方案的议案》，拟发行总额不超过200亿元人民币的可转债，在转股期间可转换为民生银行A股股票，该可转债及未来转换的A股股票将在上海证交所上市。

　　民生银行本次可转债期限为六年，转股期自可转债发行结束之日满六个月后的第一个交易日起至可转债到期日止。可转债的初始转股价格不低于公布募集说明书之日前20个交易日民生银行A股股票交易均价和前一个交易日民生银行A股股票交易均价。如果在这20个交易日内发生过因除权、除息引起股价调整的情形，则对调整前交易日的收盘价按经过相应除权、除息调整后的价格计算。

　　民生银行本次发行的A股可转债所募集资金在扣除发行费用后，用于补充附属资本。在可转债持有人转股后，补充核心资本。

　　此次董事会会议同时审议通过了增发H股的议案，拟向境外投资者发行并在香港联交所的主板挂牌上市的面值为每股人民币1.00元的H股。此次H股发行的总量不超过1650852240股，占目前民生银行H股总股数的40%。在发行前，如因派送股票股利、转增股本等情况，使民生银行股本发生变化，此次H股发行总量的上限按变化后的发行在外的H股总股数的40%确定。

　　以港股近日收盘价测算，该行H股增发的融资规模约为93亿元人民币。H股发行所募资金在扣除相关发行费用后，将全部用于补充核心资本。

　　满足众多投资者需求1月7日，民生银行发布了通过非公开发行的方式进行再融资的公告。公告发布之后，民生银行董事长董文标、行长洪崎以及其他行领导进行了大量的投资者拜访沟通，充分倾听投资者的意见和建议。在沟通交流之后民生银行发现，境内外投资者普遍理解民生银行的再融资需求，但是由于目前银行股整体估值处于历史低位，造成很多投资者对采用非公开发行的价格设定和发行时机难以接受，认为A股非公开发行没有照顾大部分股东的应有权利，纷纷希望民生银行选择融资方式时能够考虑现有股东的参与机会，分享民生银行的未来发展成果。

　　在广泛调研沟通的基础上，经过慎重研究，民生银行董事会决定调整再融资方案，让更多的投资者有机会参与民生银行的再融资。

　　“民生银行此次虽然抛弃了之前的A股定向增发的融资方案，但依然采取了对公开市场冲击较小、相对温和的再融资方式，同时也维护了两地投资者参与再融资的权利，尤其是H股投资者的利益不会因为A股增发而被摊薄。”中银国际分析师孙鹏表示，“我们对此持正面的看法。”