| 来源： |
东方早报 |
发布时间： |
2010年01月18日 07:36 |
作者： |
黄武锋 |
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其中A股发行价为7.13元人民币，H股溢价5%
东方早报记者 黄武锋
在停牌一周之后，华能国际（600011）的定增方案昨晚出炉：华能国际拟分别在A股和H股定向增发不超过12亿股和4亿股的股份。
根据公告，针对此次定增，华能国际A股敲定的发行价为7.13元人民币；H股发行价则为4.97港元，较其H股最新收盘价4.73港元溢价5%。
全现金发行
以上述发行价计算，华能国际通过定增可分别再募资人民币85.56亿元和19.88亿港元，总计募资额约为103亿元人民币。
据了解，其中12亿A股面向不超过10名特定投资者发行，其中包括华能国际母公司华能集团；4亿H股则仅向华能集团的境外全资子公司华能香港发行。
公告特别称，A股和H股的定向增发互为条件，且均需要现金认购。
公告同时补充，如果其他投资者A股认购量达到8亿股，则华能集团将认购4亿A股，华能香港认购4亿股H股；如果A股发行数量不足12亿股（即其他投资者认购数量低于8亿股），则华能集团和华能香港的认购量均将按比例调整。
公告称，本次非公开发行A股和H股完成后，以非公开发行12亿股A股股票、4亿股H股股票计算，华能集团直接及间接控制本公司50.84%的股份，仍为华能国际控股股东。而发行前，华能集团直接及间接控制华能国际50.95%的股份。
开拓海外业务
关于募资用途，华能国际公告称，A股定增所募约86亿元资金主要拟用于甘肃甘河口第二风电场、甘肃桥湾第二风电场等8个项目，剩余21亿元用于偿还金融机构贷款；募集资金如有剩余，将用于补充流动资金。
H股定增所募资金则用于向华能国际境外全资子公司中新电力（私人）有限公司（下称“中新电力”）增资，用于发展海外业务。可查资料显示，中新电力是华能国际在收购淡马锡持有的大土能源有限公司100%股权时，在新加坡所设立的全资子公司。
就在此前两周，华能国际刚刚公告称，将斥资86.25亿元收购山东电力集团公司拥有的电力资产。
接连的大手笔背后，华能国际资产负债率逐步提高。根据昨晚的公告，截至2009年9月30日，华能国际资产负债率约为74.96%。按上述财务数据模拟测算，假设本次非公开发行A股及H股募集约103.1亿元，并按照募集资金用途偿还21亿元金融机构贷款后，华能国际的资产负债率将下降至约70.76%。
打造产业链
华能国际的最新公告称，华能国际计划到2010年底，力争实现发电装机容量超过6000万千瓦；煤炭可控供应能力5000万吨/年；港口煤炭储运、中转能力超过4000万吨/年；煤炭海运能力超过3000万吨/年。该公司将逐渐形成以火电为主、新能源互补的多元化发电资产结构；同时“积极推进煤电储运一体化战略，投资上游煤炭资产，发展铁路港口等运输环节，并在沿海地区建设大型储运基地……实现产业链协同效应”。
按华能国际在昨晚公告中的表述，未来煤炭供需形势依然紧张，预计煤炭价格仍将高位运行，对以火电业务为主的华能国际构成挑战。
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