何时才是介入良机？

　　海通证券：由于此次大股东控制人变更触发要约收购，此前设定的要约价为56元，这是一个相对安全的底，恐怕3元的业绩承诺也是出于这个要约价而定。我们认为中长期来看，双汇发展的龙头地位仍将维持，未来行业集中度仍将进一步提高，对具有全产业链竞争优势的龙头公司而言恰是发展的良好时机，考虑到公司今后几年的资本开支所带来的产能快速释放，我们认为股价若跌破60元正是买入时机，但若想有超额回报仍需时间换空间。
　　
　　申银万国：下调2011年盈利预测14.5%，初步预计重组后的双汇集团11-13年EPS为2.880和3.820元和4.775元，同口径分别增长11.2%、32.6%和25.0%。短期双汇股价受制于机构被动减仓等因素，有超跌可能。但我们中长期依然看好肉制品行业前景和双汇行业地位，建议投资者65元以下择机逐步配置，对应11PE22.6倍。
　　
　　日信证券：等待刀掉落到地上，我们再从容捡起--60元以下可安全介入。考虑资产注入。由于公司下一阶段还将受"瘦肉精"影响，我们对其注入部分资产净利润打九折，并对原资产净利润打九五折进行盈利预测，预计2010～2012年公司分别实现EPS2.59/2.93/3.66元，对应的PE分别为27.0/24.0/19.2倍。考虑到公司在肉制品行业中的龙头地位，我们给予公司2011年20-25倍市盈率，对应股价为58.6-73.3元。2、未考虑资产注入。我们预计2010～2012年公司EPS1.80/2.12/2.65元，对应的PE为39.1/33.0/26.4倍。

　　长江证券：我们认为，公司短期恢复情况良好，至少说明：第一，品牌基础仍在；第二，消费者的需求仍在。长期而言，公司若能以此为契机积极应对，影响则未必负面。
　　短期复盘，或许有一定冲击，我们认为从行业空间和公司地位、以及影响范畴将逐步弱化的角度，建议择机配置，长线持有。
　　
　　招商证券：股价下跌20%左右将创造绝佳买入时机，正如三聚氰胺事件后的伊利股份。按今年保底EPS3元、25倍PE计算的价值中枢是75元，股价有可能先跌20%左右后再拉回来，最低价我们预判是在五一前后，但需要根据成交量情况灵活掌握。此外盈利补偿是基于注入资产的承诺业绩，被触发的可能性基本没有。
　　
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   （全景网余武俊整理）