策略快评：旱情和政策推升“农”情

    国信证券分析师：黄学军

    事项：
　　国务院总理温家宝今天（9号）主持召开国务院常务会议，分析当前粮食生产形势，研究部署进一步促进粮食生产的政策措施。
　　评论：
　　旱情和政策推升“农”情1、旱情的持续性和农民收益下降使得政府公共投入进一步加大。在我国粮食生产出现一些不容忽视的困难和问题的背景下国务院出台十措施扶持粮食生产。这些困难和问题在于：一是河北、河南、山东、安徽、江苏、山西、陕西、甘肃等冬小麦主产区旱情持续发展。据预测，今后一段时期，华北、黄淮地区降水仍比常年同期偏少，主要江河来水总体将继续偏枯。二是粮食生产成本不断上升，农民种粮效益下降。三是一些地方出现放松粮食生产的倾向。明确提出提供补贴，有(1)农机购臵补贴包括在水泵、喷灌机械设施以及其他抗旱节水机具补贴，增加抗旱机具。(2)施肥补助和病虫专业化统防统治补助。(3)基础设施投入包括节水改造等。4)农用覆膜补贴和育秧大棚补助等。(5)提高粮食价格等。
　　2、过去连续两年（2009-2010）的旱情表明，每年2-3月份都出现一波抗旱行情。这次2011年与前两年一样，不同的是这次政策支持的力度更大，覆盖的范围更广。主要受益的有农业水利工程建设、农化包括化肥和农药、农业相关器件和设备以及农产品等板块。
　　在农业水利工程板块中受益的个股有：安徽水利（600502）、钱江水利(600283)、三峡水利（600116）、葛洲坝（600068）、粤水电（002060）。
　　农化包括化肥和农药等受益。如生产抗旱化肥中钾肥相关的上市公司将受益如盐钾肥（000792）、中信国安（000839）、冠农股份（6000251）等，如农药类上市公司也将受益如扬农化工（600486）等。
　　农业器材和设备，包括生产灌溉设备、节水器材、建材类上市公司受益，如新疆天业（600075）、大禹节水（300021）、利欧股份（002131）、林海股份（600099）、国统股份（002205）、青龙管业（002457）。新研股份（300159）、吉峰农机（300022）、国风塑业（000859）、中达股份（600074）等。
　　种业类的上市公司受益，如隆平高科（000998）、丰乐种业（000713）和敦煌种业（600354）、登海种业（002041）等。