全景网9月27日讯 外围股市大涨刺激市场做多热情，加上有色金属等期货价格大幅上涨对相关板块给予火上浇油之势，作为最有联动性及较好人气响应的资源性板块是今日指数上行的头号功臣，并在银行和地产没有使坏的情况下，市场走出了小阳天，节后市场迎来开门红。（更多研报请进研报专区）
中秋节期间金价迭创新高 基本金属大幅反弹
近期黄金走势强劲,并在上周五创出了1300美元/盎司的历史新高。中信金通认为黄金价格大幅上涨的主要原因在于:1、美联储量化宽松预期强化,美元节节败退。2、投资需求不断升温。今年二季度以来,在市场对货币政策进一步放松预期以及美元走弱的背景下,资金再次大幅流入黄金市场,黄金的投资需求合计再次超过600吨。全球最大的黄金ETF SPDR Gold Shares持金量突破了1300吨大关,达到1300.52吨。3、消费旺季来临,推动实物需求。九十月份全球黄金市场将逐渐进入传统的消费旺季,首饰需求的提升将为金价走高提供动力,投资需求如能维持二季度以来的强劲势头,则金价将会持续创出新高。黄金股的投资机会值得期待，重点推荐山东黄金、辰州矿业和中金黄金。
中信证券认为随着量化宽松政策的进一步扩大、美元走弱势必会再次提升基本金属的金融属性，而基本金属的供需关系保持强劲；价格上涨特别是上涨的预期将具有较强的持续性。从板块估值来看，目前铜板块2010年平均市盈率为25倍左右，在各子行业中估值相对较低，建议重点关注江西铜业、铜陵有色等；同时厦门钨业、新疆众和、中金岭南、锡业股份、吉恩镍业等各子行业龙头公司值得关注。另外，若有色金属行业受到限电措施的影响进一步扩大，电解铝、镍及钨等行业将更多地受益。
节后出现利空的几种可能性
中信证券认为对节后行情的担忧主要是来自于节日期间是否会出现利空，从可能性看：(l)海外市场假期内涨多跌少,美国各指数涨幅均超过2%,欧洲指数涨幅在1.6%左右,进一步刺激复苏的政策有望支撑海外市场行情；(2)汇率博弈加深,在汇率上的让步意味着近期内加息的可能性有所降低；(3)调结构政策加快推进,保障房和节能减排决不放松。住建部再次重申9月底必须实现保障房全部开工,中央财政692亿元专项补助资金已全部下达。节能减排“不突击”但要“加强度”,固定资产投资项目节能评估和审查制度正式步入实施阶段；(4)大宗商品上涨带来结构性机会,黄金价格创出新高,国内棉花价格短期出现暴涨；(5)房地产假日成交平稳,如有政策出台或为靴子落地。成交量放大有限,成交价格也未显示大幅上升，我们判断这种情况下节日内严厉政策出台的紧迫性较小,即使出台可能也起到靴子落地的效果；(6)本周面临的是节前和季度末的最后一周，市场面临短期资金的流动性波动,但从目前监测的数据和历史规律来看,波动幅度和对市场的影响都不大。
招商证券认为房地产市场的回暖可能招致政府的重视并酝酿新的政策；在CPI未发生回落的情况下,工业增加值和M2已开始回升，这意味着：要么经济环比开始见底回升了但CPI中期内不会回落，要么政府需要再次踩刹车来控制CPI而容忍经济再回落一程；市场层面，中小盘股票估值高高在上，而那些受制于政策压制的大盘股估值低但不受欢迎。总之，市场的纠结目前没有得到任何解决。
中金公司认为四季度大盘股可能继续低位盘整,而中小盘股将发生显著分化,未来选股更加重要。(盈利/成长/确定性,长期主题和改变)可能还将走强或者维持较高的估值水平,其他过去靠流动性支撑的中小盘股可能部分边缘化。
新希望连拉7个涨停板
新希望成为中国最大农牧集团。合并了山东六和集团、新希望农牧公司后,新希望成为中国最大的畜禽饲料生产商、中国最大的鸡肉供应商、世界最大的鸭肉供应商。它形成了猪、禽两条产业链(饲料、种畜、屠宰、肉制品),最创造性的是新希望打造了电子商务网、金融服务网为合同养殖户提供信息、担保方面的配套服务。
新希望未来的增长点有五:六和集团“担保鸡”模式快速复制;新希望本部及集团饲料业务猪产业链中“担保猪”的复制;海外饲料业务的快速发展;千喜鹤屠宰业务的减亏;民生银行投资收益的持续增长。其中前三项都可能超市场预期,加之肉类价格下半年的反弹及今日公布的对美畜禽高额反倾销税的开征,对六和集团业务盈利复苏均十分有利。
招商证券给予公司“强烈推荐A”投资评级。预测未来三年公司净利润分别为13.44亿元、16.58亿元和20.3亿元,对应EPS分别为0.77元、0.95元和1.16元,三年复合增长率有望达25%,给予20元的半年目标价。
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评级“买入”的有：天威视讯（中信证券）、江中药业（申银万国）、苏宁电器（申银万国）、路翔股份（华泰联合证券）、锦江股份（国金证券）、金晶科技（广发证券）、新华百货（广发证券）、益生股份（广发证券）
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