银行再融资潮来袭 融资规模约达800亿元

　　据统计，截至1月31日，已经明确再融资计划的银行还有深发展向中国平安定向增发、宁波银行共75亿元次级债和金融债计划、南京银行和兴业银行每10股不超过2.5股的配股计划(预计分别募集50亿元和180亿元左右)，以及中信银行不超过250亿元次级债和混合资本债融资计划等，上市银行再融资规模已超800亿元。

　　此外，预计2010年进行IPO的银行包括目前行业内预期最为强烈的杭州银行、厦门国际银行以及农业银行。另外，浦发银行在2009年定向增发150亿元后尚有100亿元资本缺口，该行高层也明确表示过H股上市的意愿，这些银行首发的总规模预期也会超过1000亿元。

　　毫无疑问，一场银行再融资潮已经悄然而至。根据招商银行的计划，此次配股总融资额将不少于180亿元、不超过220亿元，配股比例为每10股配售不超过2.5股。“招行配股方案获得批准悬念不大。”昨日，一家券商投行人士向记者表示，“听说已经委任摩通、美银美林、瑞银及法巴担任H股的承销商，A股这块承销商是由中信证券、招商证券、中国国金及高盛负责的。”事实上，此前在招商银行召开的股东大会上，该行股东也以超过99%以上的赞成票通过了“不少于180亿元，且不超过220亿元”的融资方案。

　　一向视再融资为洪水猛兽的市场却表现得相当平静。中行公布再融资方案后，当天中行股价微跌0.48%，而招行公布配股方案上会后公司股价逆市微涨0.26%。

　　“其实没有必要紧张。”长江证券策略部高级分析师钟华认为，实际上所有的尚未公布融资方案的上市银行都具有融资要求，这已在市场的预期之内。因此融资方案的趁早出台反而有助于将不确定性转化为确定性，银行再融资对于市场的不利影响正在逐步消除。

　　华泰联合行业分析师吴松凯则表示，再融资问题的实际影响，包括对于A股特别是二级市场的融资额，业绩摊薄和ROE摊薄，都将小于普遍预期。“也就是说，再融资这个问题的负面影响，更多在于事情没有明确而导致的情绪受扰，并非实际问题本身。”

　　知情人士透露，在招行之后，交通银行也在排队融资，争在一季度末至二季度初完成融资。而有千亿元募资、“A+H”股上市计划的农业银行，要让路于其他已上市同业，待中行等在首季至第二季初完成融资后，最快在5、6月才会启动招股程序。

　　中金公司表示，2010年银行业再融资总量在2300亿至2800亿元之间，其中1000亿左右可以通过H股市场进行，A股二级市场再融资额应该会在1000亿左右。