三一重工：预计2009年度净利润同期相比增长50%以上

    事项：公司发布公告称，经公司财务部门初步测算，预计公司2009年度实现归属于母公司所有者的净利润与上年同期相比增长50%以上。
　　点评：公司09年业绩大幅增长主要系以下几方面原因：1、受益国家四万亿投资计划，基础建设如火如荼；混凝土机械、旋转钻机等都实现了高速增速，其中主打产品泵车销售超过年初计划28%，旋钻增速100%以上。2、挖掘机资产注入，显著增厚公司业绩，目前公司已于2009年12月31日前成功完成三一重机投资有限公司100%股权资产过户事宜。三一挖机继续维持100%以上高速增长，抢占竞争对手市场，成功超越现代、卡特彼勒等世界知名品牌，市场份额急剧提升至行业第6名，国内品牌第1名。挖机销售2009年已成功突破6000台，利润贡献超过3.8亿元；1月份至今挖机销售已超过400台，预计全年挖机销售将轻松跨过10000台大关。3、09年房地产的热销带动房地产新开工建设项目的大量增加，公司桩工机械也实现了100%以上增长。4、受出口的影响，履带吊产品销售有所下滑，但是公司积极实施产品结构调整，影响有限。另外09年全年钢材等原材料价格处于较低水平，这也是公司09年业绩大增的一个重要原因。我们预计公司09-10年EPS分别为1.50元、2.25元，对应2010年PE仅为15倍，PB为4.2倍。作为国内工程机械行业龙头，国内宏观经济形势良好，城镇化建设如火如荼，公司管理能力卓越，产品结构合理，市场竞争力强，正处于快速稳定增长期，本应享有一定的溢价。我们认为公司合理估值区间应为22—25倍，对应股价区间为50—56元，目前股价已严重低估，上调公司至“买入”评级。（方正证券）

    金风科技：业绩预增修订为75%-95%

    金风科技发布业绩预增修订公告，业绩预增75%-95%，09年EPS在1.240-1.273元之间，业绩超预期。业绩高增长的原因为两方面：部分业主项目进度较预期加快，公司销售收入确认高于预期；公司风电场销售进度快于预期。
　　点评：风电场销售在2010年可能更多：据我们了解，公司在09年12月份又销售了一个5万千瓦的风电场，风电场销售不但带来投资收益增加，同时也确定公司之前建设风电场时没有确认的风机利润。公司目前已经建成的风电场2个，在建项目6个，我们预计2010年的风电场销售规模将超过2009年。　　电网建设确保风电外送：今年新疆与西北电网将用750kV联网，新疆750kV电网已经建成玛纳斯-乌鲁木齐、乌鲁木齐-吐鲁番-哈密；国网公司计划在哈密、准东建设特高压直流，进度超原来预期，预计2013年可以投产。盈利预测与投资评级：我们上调公司盈利预测，09-11年EPS分别为1.25元、1.72元、2.29元。按照10年25倍市盈率估值，上调目标价位至43元，上调至“买入-A”投资评级。（安信证券）

    合肥百货：09年业绩预增60%-90%

    公司业绩预增公告显示2009年归属与母公司的净利润约为1.93-2.28亿，同比增长60%-90%，每股收益为0.40-0.48元。公司前三季度净利润同比增长81.16%，我们原来预测公司2009年净利润约为1.97亿，折合每股收益0.41元。第四季度的业绩可能略超预期。
　　点评：公司09年净利润比去年增加了7220万-10770万的主要原因为：（1）下半年收购部分子公司的职工股权以及收购合家福超市和拓基房产持有的百货店股权，合并报表的少数股东权益减少，估计这项增加净利润1300万左右；（2）投资收益比去年增加2000万左右，主要为出售可供出售金融资产和参股公司分配红利增加所致；（3）交易型金融资产青岛海尔由于股价上涨使公允价值变动损益比去年增加了2513亿。三大因素合计增加净利润约为5800万；公司主业净利润增加约为3000万，增长25%不到。我们微调2009年公司盈利预测从0.41元至0.43元；按照完成收购后的总股本计算，维持2010年、2011年每股收益为0.51元、0.62元的盈利预测，维持公司增持-A的投资评级。（安信证券）

    时代新材：预计业绩同比增长100%以上

    时代新材今日公布了业绩预增修正公告，预计公司2009年全年实现的归属于上市公司股东的净利润与2008年同期相比增长100%以上，比公司在2009年第三季度报告中预计2009年全年公司实现的净利润较上年同期增长50%以上有了明显提升。
　　点评：2008年时代新材归属于上市公司股东的净利润为4722.33万元，折每股收益0.23元。2009年公司净利润同比增长100%以上与我们此前预计的2009年公司净利润9700万元，EPS0.48元，净利润同比增长106%的预测相符合。目前我们维持对时代新材2010年-2011年的增发后全面摊薄EPS0.75元和1.07元的盈利预测，维持买入评级。（海通证券）

    大冶特钢：09年实现EPS0.74元，同比增长64%，超过预期

    公司发布业绩快报，预计2009年实现每股收益0.74元，不仅同比增长64%，更超过了2006、2007年的盈利水平，超过我们的预期。分季度来看，公司09年四个季度单季EPS分别为0.07、0.18、0.21、0.28元，在钢铁行业仍处赢利低谷、业绩大幅波动的背景下，公司业绩稳步提升，显示了优秀的抗周期性能。
　　点评：2010年品种钢比例上升，铁矿石长协更值得期待目前公司关键品种占比在25%左右。2010年公司将努力增加关键产品比例到40%左右。而在原料方面，公司大股东中信泰富在澳洲的铁矿石将在今年第四季度投产，最终产能将达到2800万吨，其中1/3优先用于供应中信集团在我国的钢厂。届时，公司的原料成本将大幅降低，可有效提高公司的盈利水平。维持“推荐”评级我们上调公司2009/2010年业绩预测到0.74/0.88元，对应2009/2010年PE分别为15/12.6倍，公司业绩稳定，合理的市盈率水平应该在20倍左右，对应目前估值有较大提升空间。我们维持公司“推荐”评级。（国信证券）

    同花顺：公布2009年年报 业绩增长近一倍

    同花顺（300033）公布2009年年报：基本每股收益1.48元，稀释每股收益1.48元，每股收益（扣除）1.42元，每股净资产15.08元，净资产收益率7.3742%，加权平均净资产收益率55.96%，扣除非经常性损益后净利润71690326.36元，营业收入190816866.86元，归属于母公司所有者净利润74735230元，归属于母公司股东权益1013465972.73元。

    点评：同花顺（300033）业绩增长达94%，每股收益全面摊薄为1.11元，公司股价为76.3元，因此公司的估值偏高，虽然公司分红优厚，但是仍然是公积金转增为主，同时公司的净资产收益率大幅度下降。综合分析认为公司的股价难以维持，鉴于分红方案优厚，短期中性评级。（德邦证券）