[市场]主流品种遭弃股指收阴 真调整还是以退为进？ |
| 来源： |
全景网 |
发布时间： |
2009年07月07日 17:29 |
作者： |
余武俊 |
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关注具备补涨潜力的三大板块
受金融地产、煤炭石油等主流板块回调的拖累，周二深沪大盘冲高调整，双双以阴线报收，从而终止了大盘日K线"4连阳"的强势攀升势头。不过值得投资者关注的是，伴随指数的连续上涨和主流板块走势的分化，部分行业景气拐点初显以及前期滞涨板块却受到了市场的积极追捧;与此同时，中报业绩超预期的板块如汽车等也明显走强。
在上日的文章中已经提到，本轮行情经过持续大幅上升之后，市场整体估值水平已经得到明显提升，而未来市场估值水平的进一步提升以及股价的上涨将更多地依赖于微观上市公司层面的业绩改善和业绩的超预期增长。
观察周二的盘面表现来看，酿酒食品、生物医药、汽车、航空等消费及消费升级行业受到市场的积极追捧;另外，电力、造纸板块也纷纷展开补涨行情。实际上，上述板块的走强除了存在滞涨属性之外，中报的超预期增长或者行业景气初步出现拐点则是主流资金青睐的主要原因。比如汽车行业，在"降低1.6升及以下排量乘用车购置税"、汽车"以旧换新"的利好政策刺激下，今年以来我国汽车市场快速回暖，汽车旺销程度远远超出市场的普遍预期。统计显示，今年1-5月，中国累计销售汽车496万辆，超越美国成为全球第一大汽车市场。
另外，行业景气有望出现拐点的相关滞涨板块同样存在阶段性反弹的潜力，如受益于经济超预期复苏的电力行业。根据统计显示，6月下旬发电量同比增长7%，6月份发电量同比增长3.6%，是自2008年10月以来首次实现月发电量的正增长，说明随着经济的持续好转，国内用电需求的拐点初步出现。再次，航空板块在经济持续好转的推动下也有望逐步恢复上升阶段。尽管受到H1N1流感等因素影响，国内航空业受到一定冲击，但随着扩大内需政策效应的显现，国内旅游业将逐步恢复，随着流感影响的消失，未来航空业有望恢复上升阶段。
再次，受益于扩张性财政政策基建建筑板块存在较强的补涨潜力。受益于国内基建投资的大幅增长、原材料价格的相对稳定以及外汇损失转为汇兑盈余等因素，国内建筑行业的主要龙头企业上半年业绩有望实现超预期的高增长。
据悉，今年上半年，中国铁路基本建设共完成投资2014.56亿元人民币，比上年同期增长155.1%。全国铁路共完成新线铺轨2739.7公里;电气化铁路投产1681.2公里。从相关上市公司层面来看，近期主要基建建筑公司相继公告中标重大工程项目的消息。随着项目建设的深入和大量重点招标项目的陆续展开，相关受益建筑公司的数量和受益程度将逐步提升，尤其是大量的新签合同保证了未来业绩增长的可持续性。从这个角度来看，近阶段明显滞涨的铁路基建和相关设备企业值得投资者密切关注。广州万隆
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