政治局4 日会议释放了充分的信心。基于宏观数据的稳定，改革预期的强化，市场转折在年关。中期看经济，2013 年或N 形演绎。

　　否极泰来，当前是无抵抗下跌的终端区间，应对利好因素做更积极的反应。

　　今年的市场轮动比往年早了将近一个月，12 月份或不那么沉闷，今年的12 月是布局月。

　　基于对政治局会议精神的理解，结合市场的风格，短期推荐：

　　(1)金融地产：宏观经济的稳定和城镇化的推进降低了金融危险和房地产市场风险，推荐金融地产。

　　(2)建筑建材机械：目前城镇化的研究正在深化，世界银行也正参与到中国城镇化模式的研究中来，城镇化憧憬正在展开，推荐：建筑建材机械。

　　(3)高铁和轨道交通设备和服务：基于政府对城市轨道交通和城际交通的态度转变，推荐铁路设备相关领域。

　　(4)汽车：早周期的消费，欧美历史也表明，衰退底部，汽车消费的复苏在经济中有信号意义。

　　(5)大浪淘沙下的超跌成长股。2 年的下跌煎熬，大浪淘沙之下，一些质地较好的成长股具有长期投资价值。方向从我们的中长期关注中选择。

　　(6)资源价格改革：2013 年石油石化，或是2012 年的电力。其他领域的改革也要观察。政治局表示：扎实推进重点领域改革。

　　中期关注政治局会议提出的几个长期方向，如产业升级投资、城市升级投资、大众内需。长期中以专业技术服务和大众消费为主线。

　　风险因素：IPO 堰塞湖引致的市场资金压力和资本市场改革预期，城镇化资金压力和改革信心，这两个方面构成了市场憧憬的潜在风险因素。如果有迹象让市场产生怀疑，则会动摇市场信心。