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股指期货周报(2012年10月8日-10月12日)

  一周现货市场综述
  长假后的第一个交易周,沪深300指数一周震荡调整,涨3跌2,在60日均线处徘徊。截止周五收盘,沪深300指数收于2304.53点,周涨幅涨幅0.5%。一周市场量能依旧低迷,成交量和成交金额环比增幅分别为2.56%和0.88%。
  一周期货市场综述
  受现货市场影响,股指期货四合约一周震荡整理。截止周五收盘,IF1210合约较前周结算价涨幅为0.18%;一周成交量、成交金额和持仓量环比降幅分别为10.04%、6.97%和7.18%。
  期现价差方面,股指期货四合约一周价差波动整体有所趋缓。主力合约价差在1.56到16.12点间波动,波动率2.74,根据测算,于周二出现过期现套利机会。
  跨期价差方面,一周各合约跨期价差波动整体有所加剧。下月-当月价差波动范围为4.4点,波动率0.75,不存在跨期套利机会。由于主力合约进行交割周,建议继续关注主力合约与下月合约间的价差变化。
  后市展望
  现货指数一周收出小阳线,时隔17周后再次站在10周均线之上,且5周均线向上逐步逼近10周均线。而日K线上,一周市场并未延续节前的反弹态势,而是呈现反弹后的震荡整理格局,上攻乏力。截止周五收盘,离60日均线还是仅差一步之遥。但5日均线向上逼近60日均线,且10日均线上穿30日均线,短期反弹基础仍在。
  操作方面,建议多空双方都要保持谨慎,控制好仓位,静待经济数据的公布。主力合约IF1210上方压力位参考2380-2430点,下方支撑位参考2150-2160点。由于主力合约IF1210即将于本周五进行交割,注意及时移仓换月,避免交割风险,同时积极关注下月合约IF1211上相应的投资机会。
  风险提示
  由于期指价格剧烈波动以及杠杆效应所带来的市场性交易风险。

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