融资融券交易整体概况：报告期内，融资买入额最高的三大行业是金融服务、有色金属和采掘，融券卖出量最多的三大行业是金融服务、有色金属和房地产；截至9月28日，沪深两市融资融券余额达700.59亿元，其中融资余额685.38亿元、融券余额15.21亿元。
　 融资融券标的个股交易情况：报告期内，中金黄金和广发证券分别位居沪深两市融资买入额第一，融资买入额排名前10上市公司中，沪市新增兰花科创、浦发银行和海通证券，深市新增白云山A；中信证券和万科A分别位居沪深两市融券卖出量第一，融券卖出量排名前10上市公司中，沪市新增光大银行、海通证券和三一重工，深市新增西山煤电、宏源证券和中兴通讯。本报告期，沪深两市（融资买入额/A股市值）指标排名前十个股中周期行业占据多数，说明在有所反弹的市场行情中，周期性行业是市场资金最先追捧的板块。融资融券ETF交易情况：报告期内，9只ETF中，除华安上证180ETF净申购407.56万元外，其余8只ETF均呈现融资净赎回态势，华泰柏瑞沪深300ETF融资净赎回额最高、为6388.31万元，华夏上证50ETF次之、为4133.78万元。报告期内，ETF融资净赎回12843.19万元，虽然市场有所上涨，但投资者对市场后市走势依然有所担忧。
　　标的证券投资组合收益跟踪：根据此前专题报告《实证分析：融资融券交易对正股走势的影响》的结论：融资买入额较高的个股长期有望获得显著收益，我们选取每周融资买入额前五的个股构建组合并跟踪其收益情况来验证此前结论。本报告期，融资融券买入组合期间上涨4.83%、跑赢同期沪深300指数0.56个百分点，无个股进出组合。
　　配对交易股票组合跟踪：按照从上至下、从行业到个股的投资逻辑，在具体选择股票对前，先从行业层面入手，基于“行业可配对指数”这一指标，整体把握行业内股票对的整体特性与同质性。本报告期内，煤炭开采、证券、银行业的整体可配对性相对较好；前期筛选的11对配对股票组合，有7对组合完成平仓，其中1对出现亏损、6对均实现正收益；4对组合开仓后截止9月28日尚未平仓。这7对组合的平均收益率0.35%、收益率中位数0.57%、胜率为85.71%。
　　风险提示：融资融券标的证券的投资存在系统性、行业面及个股基本面等多方面的风险。