| 来源： |
长江证券研究所 |
发布时间： |
2011年07月25日 14:10 |
作者： |
夏潇阳 |
| |
价格指标的妙用：利用布林线选股
我们定义第i只股票t时刻的布林线偏离程度dit=(Pit-bit)/bit，其中bit为20日布林线下轨。我们选取的股票样本每个月底调整一次，调整方法为：
选取在每个月最后一个交易日前20个交易日之前上市的A股，且20个交易日内股票行情数据没有缺失。时间范围从2005年到2011年6月。
我们发现布林线偏离程度dit和下个月的收益率rit之间存在显著的负相关性，选取布林线偏离程度最低的40只股票能显著跑赢所有股票的平均收益。
成交量指标的妙用：利用换手率选股
我们发现20日换手率hit和下个月的收益率rit之间存在更为显著的负相关性，选取换手率最低的40只股票能显著跑赢所有股票的平均收益。
量价配合，收益倍增
我们先选出布林线偏离程度最小的sqrt(40M)只股票，其中M为当期符合要求的股票个数，在此基础上，选出换手率最小的40只股票，构建组合。
考虑双向交易成本1%后，量价配合组合从2005年到2011年6月的累计收益率为2517.25%，累计超额收益率为917.85%。不计成本时，量价配合组合的年化收益率为71.21%，年化夏普比率为175.49%，年化超额收益率为34.81%，年化信息比率为118.08%，胜率为70.51%，alpha =0.0368，beta = 0.7415。
（具体内容请见附件）
|
| |
|
| |
|
| |
全景网刊登此文目的在于传播更多信息，与本网站立场无关并谢绝转载！全景网不保证其内容的准确性、可靠性和有效性，本版文章的原创性以及文中陈述文字和内容并未经过本站证实，对本文以及其中全部或者部分内容、文字的真实性、完整性、及时性，数据及图表的准确性本站不作任何保证或承诺，请读者仅作参考，不作为任何买与卖的建议，并请自行核实相关内容。据此操作，风险自担。 |
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
