| 来源： |
湘财证券研发中心 |
发布时间： |
2010年02月24日 14:09 |
作者： |
倪金晶 |
| |
修订前的《风险控制管理办法》规定，某一交易日出现单边市且与前一交易日同方向累计涨跌幅度大于等于16%的，交易所有权采取强制减仓措施。而《期货交易所管理办法》第八十六条规定，交易所采取强制减仓措施的条件为“期货价格出现同方向连续涨跌停板的”，两者存在不一致之处。为消除歧义，通过此次业务规则修订将股指期货强制减仓的执行条件改为“期货交易连续出现同方向单边市”。
修订前的规定对风险控制并不显著，理由有二：第一，“某一交易日出现单边市且与前一交易日”的规定仅对连续两日累计涨跌幅有限制，极端情况下会出现连续2日单边涨跌幅略小于16%，稍稍修整一日后，继续出现连续2日单边涨跌幅略小于16%的情形，这是非常大的风险，需要强制减仓，但原规定却不涉足；第二，大于等于16%的规定范围过大，原因是在12%保证金的前提下，触及16%的涨跌幅，意味着已经亏损1.3倍的本金，所以规定16%的涨跌幅意义不大。
现在减仓制度改为“期货交易连续出现同方向单边市”，给与监管层更大自主权来控制风险。
（具体内容请见附件）
|
| |
|
| |
|
| |
全景网刊登此文目的在于传播更多信息，与本网站立场无关并谢绝转载！全景网不保证其内容的准确性、可靠性和有效性，本版文章的原创性以及文中陈述文字和内容并未经过本站证实，对本文以及其中全部或者部分内容、文字的真实性、完整性、及时性，数据及图表的准确性本站不作任何保证或承诺，请读者仅作参考，不作为任何买与卖的建议，并请自行核实相关内容。据此操作，风险自担。 |
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
