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英大证券研究所 |
发布时间： |
2009年03月26日 09:17 |
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一、温家宝召开会议决定提高部分产品出口退税率据中国广播网报道：国务院总理温家宝今天（25号）主持召开国务院常务会议,审议并原则通过关于推进上海加快发展现代服务业和先进制造业、建设国际金融中心和国际航运中心的意见,决定提高部分产品出口退税率。会议认为,改革开放30年来,上海经济社会发展取得了重大成就,目前正处于经济发展转型的关键时期。在应对国际金融危机的形势下,推进上海加快发展现代服务业和先进制造业,建设国际金融中心和航运中心,对于发挥上海的比较优势和示范带动作用,更好地服务长三角地区、服务长江流域、服务全国,具有重要意义。
会议提出,到2020年,将上海基本建成与我国经济实力和人民币国际地位相适当的国际金融中心、具有全球航运资源配置能力的国际航运中心。主要任务是:（一）建设比较发达的多功能、多层次金融市场体系。加强金融机构和业务体系建设,稳步推进金融服务业对外开放。完善金融服务设施和布局规划,提升金融服务水平。健全金融法制,加强金融监管,维护金融稳定和安全。（二）优化现代航运集疏运体系,实现多种运输方式一体化发展。整合长三角港口资源,完善航运服务布局。探索建立国际航运发展综合试验区,积极稳妥发展航运金融服务和多种融资方式,促进和规范邮轮产业发展。（三）发挥先进制造业优势,为服务业发展提供有力支撑,以服务业发展带动先进制造业的更大发展。（四）坚持以改革促发展,以改革解难题,以改革建制度。推进企业改革和改组,特别要加快政府职能转变和管理创新,为经济和社会发展营造良好环境。（五）加强上海与长三角地区以及国内其他中心城市的相互协作和支持,加强与香港的优势互补和战略合作,形成分工合理、相互促进、共同发展的格局。
会议认为,为落实应对国际金融危机、促进经济增长的一揽子计划,全面实施十大产业调整和振兴规划,有必要再适当提高部分产品出口退税率。会议决定,从2009年4月1日起,提高部分纺织服装、轻工、钢铁、有色金属、石化和电子信息产品的出口退税率。(曹柱)
二、美国财政部将公布应对金融系统风险框架计划
据新华网报道：美国财政部长盖特纳25日在纽约表示，他将于26日公布美国政府应对金融系统风险的框架计划，以防范金融企业对金融体系造成系统性冲击。
盖特纳当天在外交关系协会的讲话中指出："我们从当前的金融危机得出的教训之一是银行之外的金融企业同样会对金融体系构成威胁，新的计划将给政府充分的授权和手段用来监管金融企业，避免金融企业的冒险性举措对整个金融系统造成的冲击。"
他强调说："当这轮金融危机结束之后，所有的大型金融企业都必须遵守相应的规定，确保它们不会对整个金融体系构成威胁。
盖特纳重申，政府将采取一切手段稳定金融系统，恢复美国经济的活力。他还表示，在未来几周里，政府将强化监管措施，防止金融欺诈和滥用。
24日，盖特纳在美国国会众议院金融服务委员会作证时说，政府没有合法的手段来监管非银行金融企业，美国国际集团的案例就凸显了美国金融体系存在的问题。(曹柱)
【财经新闻】
三、澳反垄断机构明确表示不反对中铝注资力拓
据中国证券报报道:在中国企业在澳投资屡屡遭受延期审查之后，昨天，澳方终于传来消息。澳大利亚竞争和消费者委员会(ACCC)明确表示将不反对中国铝业公司注资力拓的交易，原因是这一交易不会降低全球铁矿石的价格。
中铝方面随即表示，ACCC的此项宣布意味着此次交易向着通过所有相关法律审批迈出了重要一步，并对ACCC的决定表示欢迎。
ACCC明确表示，在审批这一交易时，考虑到中国钢铁企业和中铝可能代表同一利益方，ACCC考察了力拓澳大利亚铁矿项目和中铝的合作是否会对力拓产生影响和控制，从而导致铁矿石价格低于市场水平，令中国钢铁企业受益。而最终的审查报告指出，在市场竞争条件下，中铝与力拓的交易将不会降低全球铁矿石的价格，也不会大幅降低澳大利亚市场中铝土矿、铜和氧化铝供应的竞争。经过综合分析后，ACCC认为这一交易不会降低全球铁矿石的价格。
报告出具之后，中铝方面表示，其专业技术与优质资产与力拓公司具有互补性，中铝希望此交易如期推进，这将使得中铝公司与世界领先的、拥有一流资产和创新能力的矿业公司携手前进。而中铝公司的195亿美元注资将会极大地改善力拓的财务状况，凭借中铝与中国市场的良好关系、拥有的资源及拓展市场的能力，会帮助力拓在下一个十年中成为引领矿产行业的带头人。
该消息公布后，力拓在澳上市公司股价上涨1.05%，收于53.93澳元；而竞争对手必和必拓(BHP)的股价则下跌1.59%，收于33.26澳元。
上周，澳大利亚外国投资审查委员会(FIRB)对外表示，将延长对中铝与力拓195亿美元交易的审查时间，在原定的30天审查期基础上，再增加90天。3月19日，FIRB又宣布，湖南华菱集团投资澳洲第三大铁矿石供应商福特斯库金属集团(FMG)交易的评审期延长30天；本周一，审查遭延期的中国企业在澳并购案再添一桩，五矿集团收购全球第二大锌矿开采商OzMinerals的审批也被延期90天。
市场人士认为，虽然ACCC表态支持中铝注资力拓，在一定程度上改善了这笔交易在澳舆论环境，但最终交易能否成行还需要过FIRB这一关。目前，澳洲各方的反对声浪不断，三笔被延长审查期的交易案中，有两笔涉及敏感的铁矿石资源问题，中方最终能否完成交易，仍然存在着很大变数。
四、经济数据好于预期25日美国股市三大股指收涨
据凤凰网报道：由于当天公布的一系列经济数据均好于市场的预期，25日美国股市三大股指的盘中涨幅均超过了2%，但由于美国5年期国债拍卖遇冷部分抵消了利好经济数据的影响，美股盘中冲高回落，收盘涨幅收窄。
截止收盘，道指报7749.81点，涨89.84点，涨幅1.17%；纳斯达克综合指数报1528.95点，涨幅0.82%；标普500指数报813.88点，涨幅0.95%。
美国商务部的数据显示，2月份耐用品订单出现七个月来的首次增长，增幅为3.4%，而经济学家此前预计2月份耐用品订单下降2%。商务部还同时报告，2月新屋销售数字增加了4.7%，超出市场预期。
商务部的报告公布后，工业、科技类股以及住房建筑商的股价获得提振，带动道琼斯指数盘中一度上涨近200点。
五、 18年磨剑:国际金融中心建设"尚方宝剑"终出匣
据东方早报报道：
"《意见》（编者注：关于推进上海国际金融中心和航运中心的意见，下称"《意见》"）终于要出台了，同志们辛苦了，但没白辛苦。"这是昨日在国务院常务会议通过上海国际金融中心建设等意见的消息后，早报记者收到上海金融系统一位人士的短信。
一句"没白辛苦"，道尽了上海金融系统这么多年来在推进上海国际金融中心建设上付出的努力--从1991年邓小平提出"中国在金融方面取得国际地位、首先要靠上海"，到1992年江泽民在党的十四大报告中提出"尽快把上海建设成为国际经济、金融、贸易中心之一"……至2009年，上海国际金融中心建设已然走过了18年的历程。
"但现在好了，终于有了"尚方宝剑"，可以大胆地走下去了。"对此，一位多年关注上海金融市场发展的专家不无感叹地说，"目前很少有人在看到上海金融表面上风光的同时，会想到其间有过多少复杂的往事与艰辛。"
与之不同，上海市人民政府研究室副主任肖林则更多地往前看，"党的十四大报告提出的是国家战略，国务院文件是政策上放行，上海地方条例（《上海推进国际金融中心建设条例》）主要是营造环境、规划区域，再加上建立国家及地方的协调机制，这样就形成了推动上海国际金融中心的系统性合力。"
按照肖林的预计，《意见》中涉及到40多项有关国际金融中心的政策性项目，在3-5年内都应有大的突破，走出一条不同于伦敦、纽约的，上海自己的国际金融中心之路。
国家战略
18年间，上海国际金融中心建设的思路时有变化，但近年，"跳出上海看上海"、"国家战略"、"金融中心建设服务长三角、服务全国"，正日益成为上海各部门负责人的"口头禅"。
"纵观世界各国，纽约绝对不是仅服务于纽约这个城市，伦敦金融城的覆盖范围则遍及欧洲，因此上海建金融中心也不仅是服务上海。"肖林认为，上海建设金融中心的优势除了上海之外，更重要的是长三角，这个全中国的经济总量占比最大的地区，因此，上海建国际金融中心，必然也是要服务长三角、服务长江流域、服务全国。
在肖林看来，国务院此次出台《意见》也凸显了上海国际金融中心建设的国家战略地位，是希望在金融危机下，通过建设金融体系作出部署，进一步加大金融支持经济发展的力度。
肖林举例说，"从目前中资企业遭受的冲击，如套保亏损来看，中国也必须不断加强金融中心建设，争取原油的产品定价权。"
事实上，上海市相关负责人在内部会议上也多次提及，不能总是看作上海要建金融中心，而是国家要上海建设国际金融中心，应该是争取国家和地方形成合力。
至于先行先试权，上海一位不愿透露姓名的官员则表示，"并不是说上海搞了其他地方就不能搞，如人民币国际贸易结算就在多地同时试点。"
"关键是有需求，我们的金融中心建设应该根植于实体经济，没有需求，你创新了产品也没有用。"该人士说。
证券市场唱主角
据了解，《意见》中，上海2008年7月份提出的"一个核心、两个重点"（以金融市场体系建设为核心，以先行先试和完善金融发展环境为重点）思路也基本得到了保留和确认，尤其是在金融市场体系建设上，《意见》明确提出的目标是，要"基本形成国内外投资者共同参与、国际化程度较高，以及交易、定价和信息功能齐备的多层次金融市场体系。"
"所谓多层次市场体系，就应该是一个各种类齐备的市场，从广度上来讲应该包括资本市场、债券市场、期货市场，从深度来讲，应该包括产权交易市场、OTC（柜台交易）市场、创业板、主板市场，形成多种层次，能够满足各种实体企业的融资需求。"上海市政府研究室任新建认为，"这是一种功能上的完善，作为一个金融中心，就应该满足多元化的需求。"
而据知情人士透露，作为金融中心建设的核心任务，《意见》在发展金融市场方面也提出了多项要求，明确要拓宽上市公司行业和规模覆盖率，要研究建立不同层次市场和层次间上市公司转板机制。
在产品和工具创新上，则包含大力发展企业（公司）债券、资产支持债券、开展项目收益债券试点等内容；在期货市场上，也要不断增加新产品，推出新的能源和金融类大宗产品期货。
"从各金融中心发展情况来看，金融市场都是根本，只要集聚到足够的金融资源、有效降低交易成本，自然就能够吸引到金融机构的入驻。"针对目前有些地区靠各类优惠政策吸引机构集聚的做法，任新建认为，"我们需要的是经营机构、交易机构，能够促进市场的繁荣，如果优惠政策引来一个机构的行政中心，则失去了意义。"
立足人民币中心
另据了解，除金融市场体系外，《意见》还对金融机构体系、金融人力资源体系及金融发展环境提出了明确要求，并明确了一系列将先行先试的项目，如人民币国际化和私募、创投、融资租赁、财务集团等方面。
其中，在人民币国际化上，上海此前就曾提出要开展人民币国际贸易结算，允许境外机构发行人民币债券，并适时启动国际板--即允许境外企业在境内发行人民币股票。此前，上海市也透露已经上报了开展人民币国际贸易结算的试点方案。
"允许境外企业发人民币债券乃至股票，这肯定是一个必然的过程，也符合人民币国际化趋势。"对此，任新建认为，比如启动人民币贸易结算后，乃至以后成为一些国家所持有的储备货币，我国必然要向境外企业、个人提供一个用人民币投资保值增值的途径。
（具体内容请见附件）
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